Будет ли украинский бизнес искать замену кипрской юрисдикции? Уйдут ли украинские компании с давно облюбованного средиземноморского острова в иные географические широты? Станут ли альтернативой «проверенному годами» Кипру новые претенденты на внимание украинских капиталов, например, Британские Виргинские острова или Ирландия?
Все эти вопросы очень интересуют инвесторов, особенно сейчас, в преддверие ратификации новой Конвенции об избежании двойного налогообложения между Украиной и Кипром. В этом и разбирались аналитики разделов "Новости Европы" и "Новости Украины" журнала инвесторов "Биржевой лидер".
Чем был Кипр для Украины все эти годы?
С момента обретения Украиной независимости и до недавних пор островная республика в Средиземном море являлась основной юрисдикцией для вывода украинских капиталлов и оформления прав собственности на украинский бизнес.
Согласно данным Госстата (по состоянию на 31 декабря 2012 года) за последний 21 год на Кипр в виде прямых иностранных инвестиций из Украины пришло 6,5 млрд. долларов. При том, что весь прошлый год население и бизнес ждали девальвации. Чтобы удержать курс гривны от падения, Национальный банк за год потратил на его поддержку 7,5 миллиарда долларов США своих резервов, еще 1 миллиард долларов США – за четыре месяца 2013, - отметили аналитики брокерской компании Tusar FX (входит в высшую лигу брокеров форекс Академии Masterforex-V).
Курс гривны торгуется на уровне 8,13:
Назад же вернулось 17, 3 миллиарда. Традиционно именно Кипр является ключевым инвестором в Украину, его вложения в украинскую экономику составляют 31,8 процента от всего объема прямых иностранных инвестиций. Второй по величине инвестор в украинскую экономику – Германия – за прошедшие годы вложила втрое меньше – 6,3 миллиарда долларов.
Объем вкладов из Украины в кипрских банках по словам посла Кипра в Украине Эвагораса Врионидеса приблизительно равен 14,5 миллиарда долларов. Украинские же эксперты считают данную цифру сильно преувеличенной и говорят о 2-3,5 миллиардах евро.
И вдруг что-то изменилось…
В первом квартале текущего года из Кипра на Украину поступило лишь 49,4 миллиона долларов (6,7 процента общего притока прямых иностранных инвестиций). При этом пальма первенства в инвестировании в Украину неожиданно досталась Британским Виргинским островам, с которых поступило 266 миллионов долларов.
Удивили также объемы инвестиций из Швеции (больше на 99,1 миллиона долларов, чем за аналогичный период прошлого года), Великобритании (больше на 95,7 миллиона долларов) и Нидерландов (больше на 63,9 миллиона долларов). В то же время Германия сократила свои вложения в украинскую экономику на 7,9 миллиона, а Франция – на 4,7 миллиона.
Трудный поиск альтернатив в мире глазами трейдеров
Неудивительно, что в марте, и особенно в апреле 2013 года (после введения на Кипре налога на депозиты), эксперты активно стали обсуждать перспективы ухода украинского бизнеса из кипрского оффшора и поиск для него подходящей замены.
Ирландия. В конце апреля 2013 года Украина и Ирландия подписали конвенцию об избежании двойного налогообложения. Ирландия не считается оффшорной юрисдикцией, но зато входит в число государств с льготным налогообложением. Зарегистрированные на острове компании, включая нерезидентов, платят единый подоходный налог в размере 12,5 процента от прибыли. На Кипре этот налог еще недавно составлял 10 процентов (в Украине он вдвое выше – более 20 процентов), но весной 2013 года его также подняли до 12,5 процента.
«Ирландский вариант» вполне может стать достойной заменой Кипру, но украинские инвесторы опасаются, как бы в результате ни получилось обменять «шило на мыло». У этих стран, как ни странно, довольно много общего:
- и там, и там нужно платить одинаковый подоходный налог (12,5 процента);
- и там, и там довольно неустойчивая экономика, недавно пережившая суровый кризис;
- обе страны входят в Евросоюз, к которому сейчас резко снизилось доверие инвесторов;
При этом с «зеленым островом» связаны некоторые вполне вероятные риски. Например, Ирландцы могут корректировать свое налоговое законодательство и даже включить в конвенцию пункт об обмене с Украиной налоговой информацией. В таком случае доверие к ней как к юрисдикции резко упадет. Кипр вряд ли пойдет на подобные шаги.
Другие страны. Кроме Ирландии, на роль «другого Кипра» для украинского бизнеса есть много претендентов. Многие государства сейчас могут предложить свои услуги для создания холдинговых компаний и структурирования финансовых потоков. Среди них: Люксембург, Нидерланды, Швейцария, Австрия, Мальта, Латвия, Сингапур, Гонконг, Объединенные Арабские Эмираты. Но и у этих стран есть свои «минусы», особенно у европейских. Руководство Евросоюза в последнее время активно усиливает давление на страны с низкими ставками налогообложения. Хватает и других местных особенностей. Например, в Нидерландах налоговые службы значительно строже относятся к освобождению от налога на прибыль дивидендов. Кроме того, там действует налог на репатриацию при выплате дохода.
При таких условиях предпочтение решившими уходить с Кипра бизнесменами вполне может быть отдано похожим на него юрисдикциях, а это, прежде всего, Британские Виргинские острова, Панама, а также Антигуа и Барбуда. Там уже сейчас предлагаются к продаже зарегистрированные и готовые к работе компании.
Возможно, проще остаться на Кипре?...
Накануне ратификации Верховной Радой Украины Конвенции между Правительством Украины и Правительством Республики Кипр об избежании двойного налогообложения и предупреждении налоговых уклонений относительно налогов на доходы в украинском экспертном сообществе заговорили о необходимости более взвешенного подхода к «кипрской проблеме». Все громче зазвучали голоса о том, что уводить капиталы с Кипра попросту не имеет смысла. А для этого имеется несколько важных причин:
1. Кипр для украинского бизнеса по состоянию на сегодняшний день является так называемой «работающей» юрисдикцией, которая позволяет делать выплаты из Украины без удержания налогов. Налог на доходы от капитала до сих пор равен нулю.
2. Все принципиальные моменты, касающиеся ведения бизнеса и обслуживания счета, пока остаются без изменений.
3. Регистрация компании на Кипре экономит немало средств при открытии дочерних компаний в других странах.
4. При продаже собственного бизнеса предприниматель не уплачивает налог.
5. На Кипре очень удобная инфраструктура, необходимая для управления крупной компанией.
6. На Кипре действует английское право.
7. Ставки налогов на Кипре будут выгодны и после введения конвенции о двойном налогообложении, подписанном между Кипром и Украиной.
8. На Кипре сохраняется очень удобное администрирование налогов.
9. Перевод крупного холдинга с Кипра в другую юрисдикцию может оказаться очень дорогостоящим мероприятием.
Редколлегия отдела "Новости Украины" журнала "Биржевой Лидер", совместно с экспертами Академии трейдинга Masterforex-V, проводят опрос в Дискуссионном клубе инвесторов: как вы думаете, уйдет ли украинский бизнес с Кипра?
· да, безусловно;
· да, но только после ратификации конвенции между Украиной и Кипром;
· нет, не уйдет.
