Бюджетный кризис в США все продолжается и продолжается. Если до 17 октября конгресс не повысит потолок госдолга – следует ожидать самого серьезного экономического спада со времен Великой депрессии. Это прогноз не очередного недоброжелателя, коих у этой страны предостаточно, и не легких на слово и потому легковесных журналистов.
Нет, это оценка минфина США. Аналитики агентства Bloomberg пошли еще дальше, заявив, что в случае технического дефолта нас ждет мировая экономическая катастрофа. И хотя МВФ всех успокаивает, заявляет, что «финансовой аварии» в США все же «удастся избежать», эксперты на всякий случай подсчитывают возможные последствия обесценивания доллара для экономики разных стран. Валюта как-никак мировая.
Чем чреват для экономики Украины возможный дефолт США, каковы последствия и риски американских финансовых проблем для Киева, выясняли аналитики разделов «Новости США» и «Новости Украины» интернет-журнала "Биржевой лидер".
Когда Америка чихает – Украина тяжко болеет
Понятно, что украинская экономика не имеет непосредственной и очевидной связи с бюджетным кризисом в США. В конце концов, где Америка, а где Украина. Речь идет, разумеется, не о географии. Тем не менее, очевидно, что в случае технического дефолта в США негативных последствий для Украины долго ждать не придется.
Среди проблем, с которыми она может столкнуться, эксперты «Биржевого лидера» выделяют следующие:
- повышенная волатильность доллара. Одним из последствий дефолта в США, а если и не дефолта, то затяжного бюджетного и политического кризиса, станут падение доллара, причем по всему миру, и поиск альтернативной мировой валюты. На Украине уже поспешили заявить, что в случае негативного для Америки сценария обменный курс гривны укрепится до 4 грн./долл. Кто-то даже успел порадоваться этому обстоятельству, подсчитывая возможные дивиденды. Радость эта, однако, явно преждевременная. И не только потому, что соответственно обесценятся депозиты в долларах, в конце концов, сколько украинцев их имеет? Все гораздо сложнее. Это внесет хаос в украинские финансы. Ведь свои основные экспортные товары – сельскохозяйственная продукция и металл – страна продает в долларах. Значит, и без того не бурный поток доходов в бюджет Украины превратиться в чахлый ручеек, что тут же ударит по социальным программам. Впрочем, все эти заявления о долларе, равном четырем гривнам, рассчитаны, скорее всего, на слабых духом, которые, как мыслится адептам Нацбанка, тут же начнут сдавать свои кровные «зеленые» в пользу вконец обнищавшей государственной казне. Однако если упадет доллар – гривне не устоять. Помните старую шутку, если доллар и упадет, то приземлится на мягкую подстилку из других валют, гривна явно будет в самом низу этой подстилки. Впрочем, на Украине все возможно. И вовсе не исключен другой вариант – даже если курс доллар спикирует вниз, то курс его к гривне может, наоборот, вырасти, к примеру, до 9-10 гривен.
При этом курс гривны до сих пор удерживается Национальным банком Украины стабильным вот уже несколько лет с "ползучей" девальвацией к доллару США. Этот процес четко виден на графике Форекс за среду 3 октября 2013 г., рассказали "Биржевому лидеру" эксперты из аналитического департамента брокерской компании TradeFort (входит в рейтинг брокеров Форекс по Академии Masterforex-V). Как видно из графика торгов:
- курс гривны к доллару США на сегодня - 8,1890 гривны за доллар;
- стратегический флет двух валют с девальвацией курса гривны к доллару США, пояснили эксперты брокерской компании TradeFort.
- трудности заимствования. Как известно, Киев очень надеется договориться с МВФ о предоставлении кредита в размере 14,3 млрд. долларов в этом году. Бюджетные же проблемы США – основного спонсора МВФ – явно осложнят решение этой задачи. А без участия МВФ у Киева возникнут серьезные проблемы с выплатами по внешнему долгу и с дефицитом текущего счета платежного баланса. Так, по данным Fitch, к концу ноября страна должна будет погасить долг и выплатить проценты МВФ на общую сумму 1,7 млрд. долларов, а в 2014 году необходимо выплатить по госдолгу и долгу с госгарантией 8,3 млрд. долларов. Прямо скажем, немалая сумма.
И еще, технический дефолт США может спровоцировать массовую распродажу их гособлигаций, для Украины это будет означать резкий рост процентов по займам. А долги-то все равно надо отдавать. Что же до нового размещения еврооблигаций, то в условиях бюджетного кризиса в США, считает эксперт Александр Печерицын, «это сделать станет значительно сложнее, а главное – дороже»;
- под ударом окажется экспортно-ориентированная экономика Украины. Как уже отмечалось нашими экспертами, большинство украинской продукции продается за пределами страны в долларах. Считается, что до 70 процентов внешних контрактов Украины выражено в долларе, и изменить эту ситуацию, в случае чего, быстро не получиться. Нужно время. Быстро отвязаться от доллара и перейти к продажам продукции за евро не выйдет, на это потребуется от 6 до 12 месяцев. Проблема еще и в том, что в условиях затяжного долгового кризиса в США курс евро на Украине может вырасти до 12 гривен. В любом случае украинская экономика серьезно пострадает;
- сокращение золотовалютных резервов. Если бюджетный кризис в США не разрешится в ближайшие две недели, и не будет в срок принят бюджет, то курс доллара может заметно упасть. Продержаться какое-то время Украине помогли бы золотовалютные резервы. Но проблема, во-первых, в том, что они за последние годы изрядно сократились. Только в августе этого года они уменьшились на 1,1 млрд. долларов, до 21,7 млрд., то есть ниже уровня, эквивалентного 3-месячному объему импорта. Причем Fitch ожидает дальнейшего сокращения украинских резервов. А во-вторых, значительная часть ЗВР Украины тоже связана с долларом. 16 млрд. долларов ЗВР – это облигации, которые в условиях дефолта попросту «сгорят». Страна останется только с золотом. Можно, конечно, успокаивать себя тем, что золото в условиях дефолта вновь укрепит свои позиции в международной платежной системе. Но ведь не надолго. В общем, все как всегда, вкус водки почему-то всегда один, а последствия – разные.
Украинцам не страшны никакие американские дефолты
И все же большинство экспертов ни в какой дефолт США не верят. Они уверены, что рано или поздно, но планку госдолга поднимут, во всяком случае, так происходило уже не раз в американской истории. Не впервой. Решение обязательно будет найдено и принято, после чего нервозность на финансовом рынке уляжется и жизнь пойдет своим чередом. Так что каких-то особых проблем или рисков для Украины в нынешней ситуации нет. Но даже если предположить худшее – на этот раз произойдет непоправимое, украинцы, как известно, большие оптимисты, готовые в любой ситуации, даже немыслимо тяжелой, верить в то, что жизнь все равно изменится к лучшему. Они даже в американском дефолте пытаются найти для страны и себя, если и не позитив, то хотя бы ряд благоприятных возможностей. В украинской прессе можно прочитать, что в этом случае:
- существенно удешевится долг страны. Ведь, по данным Нацбанка, 77 процентов внешнего долга Украины номинировано в долларе. Дефолт США и укрепление гривны заметно уменьшат долг страны в гривневом эквиваленте. Как тут не порадоваться;
- снизится стоимость нефти, а значит, по идее подешевеет и газ с бензином. А слово «газ», тем более «дешевый газ» для украинца, сегодня сродни слову «халва» то ли тает во рту, то ли сводит скулы;
- неуверенность на фондовой бирже Украине не страшна, так как украинский фондовый рынок находится в зачаточном состоянии. И вообще, американские дефолты нам не страшны, ибо главные украинские проблемы находятся внутри страны. Как говорится, кесарю кесарево, а Богу Богово.
