Нетрудно догадаться, почему многие политики питают надежду, что выгодный валютный курс доллара США поможет поставить экономику США «на ноги». На фоне опасений, что государство может поразить «японская болезнь», любые другие варианты не рассматриваются либо вообще невозможны и не дадут должного эффекта. Подобная ситуация на мировой политической арене и нарастающая задолженность государства не дали возможности должным образом провести стимулирование экономики, а привлечь должное количество инвестиций разнообразными методами монетарной политики не получилось. Но, ослабление курса доллара с целью нарастить экспорт – очень рискованная стратегия. Подобное вмешательство может привести к неконтролируемой волатильности валютного курса, а также спровоцировать принятие ответных мер со стороны конкурентов. В данной ситуации на мировом рынке, скорее всего в валютной войне победителей не будет, от валютных игр проиграют все.
Чтобы добиться роста мировой экономики, государствам нужно сотрудничать, а не девальвировать валюты.
Кто же виноват в валютных войнах?
По мнению экспертов Академии трейдинга Masterforex-V:
• Валютные войны начаты в связи с ожиданиями второй волны мирового финансового кризиса. Распорядитель МВФ Доминик Стросс-Кан, предрекавший раньше вторую волну кризиса, теперь, относится к такому развитию событий с некоторой долей скепсиса;
• Китайская экономика единственная, которая демонстрировала рост в самые трудные моменты экономического кризиса. Это вызвало некоторую "зависть" у других государств. Китай продолжает наращивать экономическую мощь, и становится достаточно опасным конкурентом на мировой арене. Как результат – США начинает использовать уже проверенное оружие. Влиятельная британская газета Financial Times не без иронии обвиняет США в начале валютной войны;
• Угроза всей Азии. На этот раз главной целью «валютной войны» является экономика Китая. Центробанк Японии выбросил на валютный рынок порядка 25 миллиардов долларов для удержания курса йены по отношению к доллару. Примеру Японии последовали и ряд других стран, но это не помогло должным образом: национальная валюта Кореи, корейский вон, подорожал в сентябре по отношению к доллару на 5,4 %, а тайский бат – на 4,3 %. Также, находящийся под контролем Банка Китая курс юаня стремительно вырос на 2% относительно по отношению к доллару. Подобная политика США, отмечают экперты Академии, "ведет к удорожанию экспорта и снижению конкурентоспособности на производимые товары";
• США ведут "валютную войну" против азиатских стран, в частности Китая, требуя при этом от КНР прекратить всякую поддержку нацвалюты - юаня. КНР, в свою очередь прибегает к таким действиям потому, чтобы значительным образом обезопасить свою экономику. Юаню искусственно не дают вырасти в цене. «Курс юаня поддерживают стабильным для того чтобы в случае резкого повышения не допустить банкротства ряда китайских компаний и роста безработицы в стране», - считают эксперты. Руководство Китая дало понять Западу, что не оставит свою национальную валюту беззащитной. Официально КНР придерживается такой позиции, что несмотря на уверенный рост, страна все еще не слишком богата. Резкий рост курса юаня, и, как следствие – снижение конкурентоспособности товаров, значительным образом пошатнет благосостояние и без того небогатых рядовых китайцев.
Каковы последствия и возможные исходы «валютных войн»?
Эксперты валютного рынка форекс Академии трейдинга Masterforex-V сообщают, что обеспокоенность исходом «валютных войн» высказали многие международные финансисты, в т.ч Всемирный банк и Международный валютный фонд и разные мировые финансовые организации. Как отметил директор-распорядитель МВФ Доминик Стросс-Кан, общественность постепенно привыкает к тому, что валюты могут быть использованы как политическое оружие. Эксперты Академии отмечают, что это представляет очень серьезные риски для восстановления мировой экономики после мирового кредитного кризиса:
• Главной целью, которую преследуют участники в валютных распрях стран, - это ослабление курса валют для создания среды конкурентных преимуществ экспортеров. Более того, понижая стоимость локальной денежной единицы, правительства стран выступает за подорожание импорта, таким образом поддерживая национальных производителей. Следствие же подобных действий состоит в том, что государства используют ряд эффективных механизмов защиты от импорта, в т.ч. не прибегая к пошлинам и другим ограничениям, которые требуют санкционирования ВТО.
• Количество стран, которые ввязались в валютную игру, достаточно внушительно: Китай, Южная Корея, Япония, Бразилия , Тайвань и др. Как подсчитали в "Financial Times", с 27 сентября по 11 октября центробанки Малайзии, Индонезии, Таиланда, Южной Кореи и Тайваня потратили порядка $28,74 млрд. на недопущение процесса удорожания своих национальных валют
• В свою очередь, США и Евросоюз продолжают давить на Китай, настаивая на повышении курса юаня, который, по их мнению, занижен. С началом экономического бума Поднебесная активно использует инструменты курсового регулирования для поддержания своего экспорта на мировом рынке и наращивает свои валютные запасы. Хотя центробанк КНР в июне 2010 года отказался от привязки юаня к доллару и заявил о повышении гибкости формирования обменного курса юаня, с момента принятия этого решения юань укрепился к доллару лишь на 2%. "Китай действительно больше всего выделяется в плане дисбаланса валютных курсов. Недавно он нарастил свои валютные резервы до нового рекордного уровня $2,65 трлн. Своими чрезмерными аппетитами Китай может оказать себе и всему миру медвежью услугу. Размер его валютных резервов настолько велик, что их значительное уменьшение может стать большим шоком для мировых рынков".
• Не в силах повлиять на экономическую политику КНР, США начали предпринимать крайние меры, а именно, в первом чтении принят закон, который даёт возможность правительству США подавать заявки на проведение расследований антидемпингового характера и вводить пошлины относительно товаров произведенных в странах, курс валют искусственно занижается, - отмечают экперты Академии Masterforex-V. Если же закон примут, то он даст возможность устанавливать заградительные пошлины против импортируемых из Китая товаров.
Власти США критикуют всех на свете за то что они девальвируют свои валюты, а на самом деле в тихую девальвируют собственный доллар:
Индекс доллара на рынке Forex продолжает снижаться. По мнению экспертов Факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V на даный момент идекс двигается в рамках волны "с(С)" уровня W1. Для смены среднесрочной тенденции необходимо пробитие защитного пивота МФ и наклонного канала МФ.
График индекса доллара
Уровни поддержек и сопротивлений:
70.05 - наклонный канал МФ
78.455 - пивот МФ
76.955 - текущая цена
73.496 - пивот МФ + 138.2% + 176.4%
71.345 - ФЗР
Как отмечает Говард Френд, ведущий экономист швейцарского банка MigBank, страны, которые развиваются, обвиняют ЕС и США в поддержании очень низких ставок рефинансирования, это в свою очередь приводит к притоку спекулятивного капитала. Чтобы избежать инфляции они пытаются его блокировать всеми возможными способами. Как пример, Бразилия, чья национальная валюта в 2009 году стала рекордсменом относительно темпов роста валютного курса, объявила, что повышает налог на инвестиции в национальные бумаги с фиксированным доходом от 4 до 6 %. Также, Таиланд ввел налог в 15 % на репатриацию доходов, полученных от инвестиций в госдолги страны.
Обсудить
