"Эпоха господства американского доллара в системе мировых валют подходит к концу, и это закономерный результат", - сенсационно заявил на весь мир профессор экономики Калифорнийского университета в Беркли (США) Барри Айхенгрин влиятельному американскому деловому изданию Wall Street Journal.
Чем объясняет профессор Калифорнийского университета Б. Айхенгрин свой вывод? Он приводит жизненный пример. Для покупки чилийского вина южнокорейскому торговцу приходится для оплаты приобретать не песо, а доллары США, а чилийскому продавцу, в свою очередь, – менять американскую валюту на национальную. Доллар становится основным финансовым инструментом в межгосударственных отношениях, в которых США не присутствуют никоим образом. Более того, торговля с Америкой и у Чили, и у Южной Кореи занимает менее 20% внешнеторгового оборота. "Что же будет с долларом США в ближайшие годы?" - задали вопрос корреспонденты "Биржевого лидера" эксперты академии биржевой торговли Masterforex-V.
Барри Айхенгрин: за счет чего доллар держался, а теперь должен упасть?
В начале 70-х гг. прошлого века мировая финансовая система отказалась от золотого обеспечения валют. Все национальные деньги превратились в обычные бумажки с множеством степеней защиты, имеющие обозначенную на них номинальную ценность лишь до тех пор, пока есть вера в экономическую надежность страны-эмитента.
В доллар и в США уже давно мало кто верит, но:
• сегодня 85% всех валютных транзакций в мире все еще осуществляется посредством доллара;
• нефтяные котировки традиционно осуществляются только в долларах;
• половина всех эмитированных в мире акций номинируется в американской валюте;
• почти две трети валютных резервов центробанков мира – в долларах.
Объективно доллар уже давно не является основной мировой валютой:
• Развитие современных IT-технологий упростило перевод цен на товары и услуги из одной национальной валюты в другую;
• С каждым годом все сильнее конкуренция со стороны единой евровалюты, а в последнее время – и со стороны китайского юаня. Пекин уже открыто говорит о конце эпохи доллара и своем желании видеть юань в качестве одной из основных мировых валют;
• Доллар явно потерял статус надежной валюты, «тихой гавани». Долгие годы доллар был ликвидным, что делало вложения в него наиболее безопасными. Однако с 2008 года Америка запустила печатный станок на полную мощность – за последние три года ФРС и Министерство финансов США в борьбе с мировым кризисом влили в американскую экономику около $ 5 трлн., федеральный долг достиг 75% ВВП. Сейчас инвесторы предпочитают пережидать тяжелые времени под сенью швейцарского франка и других валют.
Любая другая национальная экономика при такой ничем не обеспеченной эмиссии рухнула бы. Однако благодаря статусу мировой валюты Америка просто «экспортирует инфляцию», перекладывая большую часть своих проблем на экономики других стран и провоцируя рост инфляции в них.
Есть ли альтернатива доллару?
Международное финансовое сообщество уже много лет ищет замену доллару США, но пока безуспешно. Например:
• специальные права заимствования (SDR), используемые МВФ. Однако SDR – это корзина из четырех национальных валют, в которой доминирующее положение занимает… доллар (44%). Не произойдет ли замены шила на мыло? И кто будет эмитировать SDR? Вопросов больше, чем ответов;
• отдельно взятые общины и группы лиц в разных странах, которые недовольны валютной системой, создают альтернативные деньги;
• муниципальные и территориальные образования в разных частях мира (Азии, Западной Европе, Америке) вводят свои локальные денежные единицы - LETS (Local Exchange Trading System), которые наравне с официальными денежными знаками.
При этом, удивительно, активно такие сообщества возникают и в самих США. Например, в городе Итака, штат Нью-Йорк, существует хорошо развитая крупная локальная валютная система, участники которой расплачиваются трудодням - точнее, "трудочасов".
Чем грозит Америке потеря долларом статуса мировой валюты? По мнению экспертов академии Masterforex-V, хотя о потере доллара в качестве мировой валюты говорить рано, но такая потеря грозит Соединенным Штатам Америки рядом кардинальных изменений:
• сложностями в обмене валют, т.к американские компании привыкли за все рассчитываться долларами – и платить зарплату, и импортировать товары, и экспортировать собственную продукцию. Американцы, выезжая за рубеж, никогда не беспокоились по поводу наличия местных валют – доллар брали везде;
• безопасностью валютных колебаний, т.к. американским компаниям, чтобы обезопасить себя от валютных колебаний, не приходилось покупать фьючерсы. В случае отказа от доллара как мировой валюты им придется работать в одинаковых условиях со всеми компаниями мира;
• дефолтом США, т.к. правительство США покрывает дефицит бюджета за счет печатания всё новых и новых денег;
• всё возрастающей стоимостью обслуживания долгов, т.к. Вашингтону придется сокращать отрицательное торговое сальдо и дефициты текущих операций, потому что их обслуживание будет стоить всё дороже;
• острая необходимость увеличивать экспорт, а значит, доллар будет падать. Падение может достичь 20%, что не сможет не сказаться и на американской экономике, и на уровне жизни простых американцев.
Но насколько эти проблемы актуальны для США в ближайший год или даже десятилетия?
Мнение экспертов: что ждет доллар в ближайшем будущем?
"Влиятельный в США The Wall Street Journal удивляет все больше и больше", прокомментировал данный прогноз издания наш эксперт Евгений Ольховский, руководитель землячества трейдеров США Академии Masterforex-V. Какую истину они хотят донести аудитории?
• что доллар США девальвируют? Да, но эту истину The Wall Street Journal объяснил очень поздно, например, факультеты международной Академии форекс объясняли еще... летом прошлого 2010г., когда стало очевидным окончание коррекционной волны В w1 и подготовка разворота тренда по фунту/доллару и другим валютным парам на рынке;
• что место доллара США займет евро или китайский юань - заявление слишком спорное и преждевременное. Уже десятилетия российские, арабские, латиноамериканские политологи и их новостные СМИ прогнозируют в "ближайшие годы" финансовый крах США, смену лидера в мире. "Шедевром" подобного "научного анализа" краха доллара США стал расчет профессора Дипломатической Академии МИД РФ Игоря Панарина о том, что "доллар США упадет к российскому рублю в 44 раза в феврале 2010 г." или 67 российских копеек за 1 доллар США (чему учат будущих дипломатов России). Но, аналитики лукавят, выдавая желаемое за действительное. Подробности в статье "Биржевого лидера" "«Американские горки» или почему США процветают, в то время когда весь остальной мир ожидает дефолта последней сверхдержавы?", четко показавшего: пока США будут удерживать в своих руках "печатный станок", крупнейшие в мире армию и флот, лидерство в самых передовых сферах экономики (нанотехнологии, космос, фармацевтика и т.д.) - желание всего мира хранить свои деньги в "спокойной валюте" останется;
• что жизнь "у европейских и китайских компаний значительно упростится", - тезис вызывающий полное удивление. С каких пор укрепление национальной валюты стало способствовать расширению экспорта и жизни тех же китайских компаний? Скорее наоборот, против этого тезиса правительство США ведет "торговые и валютные войны" с КНР, требуя "укрепить юань".
Поэтому, как сделал вывод наш эксперт, с точки зрения
• технического анализа форекс: курс доллара США девальвируется;
• фундаментального анализа: нет оснований для превращения доллара США во второстепенную валюту мира. Доллар США был и пока остается одной из основных валют мира.
В настоящий момент идет волна С уровня Daily, которую защищает Пивот МФ в области 77.442. Точкой отсчета МФ волны С уровня Daily служит уровень 78.877, подтверждает индикатор АО. Наклонный канал МФ защищает волну а(С) уровня Daily от точки отсчета МФ 81.62
Пробитие наклонного канала МФ и пивота МФ в области 77.442 даст подсказку о коррекции к волне С уровня Daily, а при полноценном ФЗР МФ о коррекции к волне Weekly.
Индекс доллара DX
Опрос журнала "Биржевой лидер" и академии Masterforex-V на форуме трейдеров: как вы считаете, прав ли Айхенгрин о скором закате эпохи доллара?
• да, доллар вскоре выйдет из оборота всех стран;
• нет, доллар ещё долго будет основной мировой валютой;
• доллар потеряет свое влияние в мире и станет одной из трех-пяти основных валют мира.
