Новости США. 6 августа международное рейтинговое агентство Standard & Poor's снизило долгосрочный кредитный рейтинг Соединенных Штатов Америки с «ААА» до «АА+», с негативным прогнозом. Это означает, что в течение будущих 12-18 месяцев сохраняется перспектива очередного снижения.
Мировые средства массовой информации сделали из этой новости настоящую «бомбу»: громкие фразы, как «глубочайшее падение», «крах экономики США», «самое крупное в истории фиаско Америки», по видимому, призваны не просто удивить простых людей, но и потрясти их, вызвать беспокойство и панику. Что должен делать весь мир читая подобные эмоции аналитиков СМИ? Правильно: избавляться от доллара США, меняя его на более "спокойные" и "предсказуемые" валюты, скупать золото, недвижимость, уверовав в неминуемый крах доллара США.
Федеральная Резервная Система США этого не понимает? Или вся эта шумиха - хорошо срежиссированная игра в результате чего мир получит совсем не то, в чем уверен сейчас обыватель?
Между тем, информация о кредитных рейтингах, в первую очередь, предназначена для инвесторов, и касается она не доллара США, а государственных облигаций, в которых держат свои активы инвесторы. И весь риск, связанный с падением доверия к американским ценным бумагам, связан исключительно с инвестиционной деятельностью. Что последует за подобным снижением и так ли уж силен был удар по американской экономике?
Инвесторам: случилось ли что-то неожиданное?
Разумеется, затянувшаяся история с предотвращением властями США объявления технического дефолта не добавила ни одного очка в пользу американской репутации. И, несмотря на более-менее удачное завершение эпопеи с поднятием потолка госдолга, для всех стало очевидным фактом: у Вашингтона, действительно, есть серьезные проблемы, пояснил ведущий канадский эксперт финансовых рынков Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V - Евгений Ольховский. А эксперты рейтинговых агентств в своих анализах и выводах руководствуются как раз общей тенденцией или динамикой изменения трендов:
1.Обещания «большой тройки» рейтинговых агентств мира. В ночь со 2 на 3 августа, сразу же после одобрения Конгрессом и Сенатом США плана повышения предельно допустимого уровня госдолга, все два из трех крупнейших рейтинговых агентства мира объявили свои выводы по поводу состояния американской экономики. Moody’s подтвердило высший кредитный рейтинг США, однако прогноз был изменен на «негативный». То есть, небольшой шаг назад все же был сделан:
- Fitch поставило суверенный рейтинг США на пересмотр, обещая завершить процедуру к концу августа. Тоже довольно неприятный сигнал для Белого дома.
- S&P (как третий член «большой тройки») еще 14 июля поставило американский кредитный рейтинг на пересмотр. Теперь, по логике вещей, агентство должно было сделать следующий шаг. Представители Standard & Poor's честно предупредили, что существует 50-процентная вероятность снижения суверенного рейтинга США. Вместе с тем, эксперты S&P утверждали, что американской экономической системе для прихода в норму необходимо куда более радикальное сокращение бюджетного дефицита – как минимум, на 4 млрд. долларов вместо запланированных 2 млрд.
2. Очевидное несоответствие. Даже без решения «большой тройки» для инвесторов всего мира понятно, что позиции американской экономики за последнее время заметно ослабли. Держатели ценных бумаг США из государств, чья национальная валюта выросла по отношению к доллару обеднели ровно настолько, насколько произошел этот рост. Для них снижение доверия к США – это повседневная реальность, не требующая никакого подтверждения со стороны рейтинговых агентств.
3. Почему затягивали с понижением рейтинга Moody’s, Fitch, S&P? На самом деле, все представители «большой тройки» уже давно имели все основания понизить американский рейтинг, если бы не целый ряд условностей, которые крепко связывают им руки:
- экономика США является краеугольным камнем, на котором держится вся мировая финансовая система. Любой удар по ней или по ее имиджу чреват по истине глобальными последствиями, включая очередную волну кризиса в мире;
- альтернативы доллару, как единственной общемировой резервной валюты, пока что нет. Он занимает колоссально много места на мировом рынке, поэтому подрывать его авторитет – это настоящее самоубийство.
- долгое время рейтинги иных стран вычислялись по отношению к неизбежно стабильному (как гранит) кредитному рейтингу США. Пошатнуть эту скалу означает разрушить всю систему координат и усложнить себе работу этих и десятков других рейтинговых агентств мира.
4. Репутация США. Иными словами, будь на месте США любая другая страна мира, рейтинговые агентства без колебаний обвалили бы ее рейтинг, возможно, даже на несколько пунктов. Но тут речь идет о пресловутом «общем благе», ради которого эксперты долгое время готовы были не замечать даже самые очевидные вещи. Таким образом, мировые рейтинговые агентства, пускай с большим опозданием, пускай нерешительно, но зафиксировали то состояние, которое уже давно не является секретом для большинства инвесторов.
Случилось ли что-то катастрофическое?
Прежде всего, не следует забывать, что агентство Standard & Poor's оставило краткосрочный кредитный рейтинг США на прежнем уровне - «А-1+»:
•кроме того, следует помнить, что суверенный рейтинг США держался на самом высоком уровне с 1941 года, то есть не так уж и долго. Ранее с экономикой страны случалось всякое;
•не понижался рейтинг с 1917 года;
•за последние сорок лет Соединенные Штаты лишь четыре раза имели бездефицитный бюджет. Все эти случаи приходятся на президентство Билла Клинтона;
•за всю свою недолгую историю американская экономика переживала и взлеты и падения, причем немногие из их числа имели по истине тяжелые последствия;
•однако есть много желающих трактовать случившееся, как глобальную проблему, равно как и тех, кто уверен, что ничего непоправимого не произошло.
Мнения «за» опасность для мира снижения рейтинга США:
•США. Сам Белый дом очень бурно отреагировал на понижение рейтинга. В администрации президента заявили, что агентство S&P допустило грубейшие ошибки в расчетах (на триллионы долларов) и вообще лишний раз подтвердило свой невысокий профессиональный уровень. По сути, американское руководство своей несдержанной реакцией только подогрела опасения скептиков. Раздражение демократов, в принципе, понятно: они вновь рискуют растерять политические дивиденды, приобретенные 2 августа. НЕ случайно американские республиканцы приветствуют решение S&P.
•Китай. Огромную озабоченность по поводу решения Standard & Poor's высказали в Пекине. Это и неудивительно, поскольку Китай является сейчас крупнейшим держателем американских долговых обязательств. Теперь же, когда казначейские облигации США, еще недавно казавшиеся самым надежным инструментом инвестирования, опустились в рейтинге ниже, чем гособлигации Великобритании, Австралии, Франции, Германии, Канады, Гонконга, острова Мэн и еще 11 государств планеты, у китайцев есть очень веские причины для недовольства. «Крупнейший кредитор мощнейшей державы в мире, теперь имеет полное право требовать от США разобраться с проблемами долга и обеспечить сохранность китайских активов в долларах», – сообщило государственное новостное агентство «Синьхуа».
•опасения Китая. В Китае опасаются, что дальнейшее падение кредитного рейтинга США неизбежно приведет к ослаблению доллара, что в конечном итоге затормозит развитие мировой экономики. По этому поводу китайцы выступают со следующей инициативой: «Должен быть введен международный контроль над долларом США, одним из вариантов предотвратить катастрофу, вызванную какой-либо страной, может стать новая, стабильная и безопасная, мировая резервная валюта» (агентство «Синьхуа» ). Совершенно очевидно, что в Пекине попросту решили воспользоваться ситуацией для того, чтобы продвинуть на мировой рынок свою национальную валюту – юань.
•китайское рейтинговое агентство Dagong Global Credit Rating, которое борется за право расширить «большую тройку» до уровня «четверки», понизило рейтинг США с А+ до А.
•По сути дела список «паникеров» на этом и заканчивается. Все остальные либо предпочитают не высказывать свое мнение открыто, либо старательно делают вид, что ничего «смертельного» не случилось.
Неопределившиеся.
•Индия. Министр финансов Индии Пранаб Мукерджи высказал прессе свою озабоченность по поводу решения Standard & Poor's, однако делать какие-то выводы отказался, сообщив, что сложившуюся ситуацию стоит серьезно обдумать.
•Великобритания. Примерно в том же ключе высказались и официальные лица Великобритании.
Мнения «против» опасности снижения рейтинга США.
Ничего катастрофического в изменении кредитного рейтинга США не усматривают следующие страны.
•Франция. Министр финансов Франции Франсуа Баруэн прокомментировал понижение кредитного рейтинга США, заявив, что устойчивость экономики США не вызывает сомнений.
•Россия. Заместитель министра финансов Сергей Сторчак сказал, что не видит опасности в понижении кредитного рейтинга США, так как между рейтингами ААА и АА+ нет большой разницы.
•Япония. В Центробанке страны заявили, что не будут менять структуру своих вложений. Они не видят альтернативы американским ценным бумагам, тем более, что разница между ААА и АА+ не столь уж велика.
•Южная Корея. В Сеуле также не собираются пересматривать объем вложений собственных резервных фондов.
Как снижение рейтинга США может отразиться на долгосрочном курсе доллара?
Эксперты факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V поясняют, что цена фьючерса индекса доллара находится во флете волны Daily, после сформированной потенциальной бычьей волны А уровня Daily2. Выход из данного флета укажет направление движение на ближайшее время: либо пробитие верхней границы флета - формирование бычьего ФЗР уровня Daily2, либо пробитие локального минимума 73,58, формирование медвежьего ФЗР уровня Daily с последующим возможным обновлением исторического минимума 72,86.
Редколлегия журнала "Биржевой лидер" совместно с экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводят опрос на форуме трейдеров: как вы думаете, понизят ли другие агентства кредитный рейтинг США?
•да, обязательно;
•да, возможно;
•нет, скорее всего;
•нет, ни в коем случае.
