Новости биржи. Уже неделю мир сидит на пороховой бочке. Сначала ждали "дня Х" – 2 августа, когда администрация Барака Обамы должна была объявить о дефолте крупнейшей экономики мира, причем ждали в каком-то ступоре, в оцепенении, потому что никто не знал, что произошло бы, если бы этот самый дефолт все-таки случился. Но за несколько часов до роковой черты политики – демократическая администрация и республиканское большинство в Палате представителей – худо-бедно смогли договориться.
Но не успел мир перевести дух, как последовал новый удар – агентство Standard & Poor’s объявило о понижении, казалось, вечного долгосрочного кредитного рейтинга США на одну ступень, причем с негативным прогнозом. Сознательно или нет, но руководство рейтингового агентства поступило очень мудро, обнародовав свое решение в пятницу, по окончании рабочей недели, оставив рынкам и биржам целых два дня, чтобы отойти от шока и попытаться как-то подготовить свои позиции.
Нынешнюю неделю рынки снова начали в ожидании – теперь уже заседания руководства Федеральной резервной системы, которое должно было дать ответ на вопрос: что будут Штаты делать дальше?
Разноречивая реакция рынков: что будет дальше
По мнению аналитиков Mig Bank, рынки откровенно растерялись. Первой реакцией на события конца прошлой – начала нынешней недели стали резкие обвалы одних котировок и рост других:
• цена нефти. 9 августа цены на нефть опустились ниже психологической отметки в $ 80 – в Нью-Йорке за баррель давали $ 79,30;
• цена золота. Золото, как чуть ли не единственная оставшаяся «тихая заводь», подскочило до новых рекордных показателей – вчера декабрьские фьючерсы подорожали на 1,7%, до $ 1743 за унцию (в понедельник рост составил 3,7%);
• цены на акции компаний. И добывающие, и консалтинговые компании поменяли свои прогнозы на стоимость «желтого дьявола» к концу 2011 года. Так, китайский золотодобытчик Zijin Mining увеличил прогноз до $ 1900, а американский банк Merrill Lynch – вообще до $ 2000;
• курсы валют. Российский рубль упал, китайский юань 9 августа, наоборот, укрепился – до 6,417 юаней за доллар США против 6,412 несколькими днями ранее.
Но уже сегодня, 10 августа, тренды неожиданно поменялись:
• нефть опять стала дорожать, превысив в США отметку $ 82 за баррель WTI;
• российский рубль после резкого падения сегодня стал возвращать утраченные позиции;
• котировки на азиатских и европейских биржах пошли вверх.
При этом эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V отмечают, что не долларом единым живет мир:
• рост индексов. Уверенный рост европейских индексов резко притормозил после известия об артиллерийском обстеле на демаркационной линии, разделяющей две Кореи. Не дало котировкам вернуться на прежние позиции и заявление руководителя Банка Ирландии о трудностях в восстановлении национальной экономики.
• прогнозы по нефти. Снижение прогноза Международного энергетического агентства о росте мирового спроса на нефть из-за замедления роста мировой экономики тормознуло рванувшие было вверх цены на «черное золото».
Что могли бы сделать Штаты?
Решение ФРС США откровенно разочаровало экспертов Академии Masterforex-V. Что можно было бы ждать от американского казначейства?
• третьей волны эмиссионной программы QE3. Молва о том, что третья волна уже запущена и что как раз об этом объявит ФРС, ширилась в экспертных кругах;
• повышения учетной ставки. Нынешние 0-0,25% не дают экономике самоочиститься, обанкротить слабаков и дать толчок к росту. Но ставка была оставлена на прежнем уровне. Более того, Бен Бернанке пообещал не менять учетную ставку в течение ближайших двух лет – таких обещаний не давал никто и никогда, возглавляя ФРС.
Ни то, ни другое сделано не было. То есть всё идет прежним чередом – как будто не было реальной угрозы дефолта, снижения кредитного рейтинга, всё более замедляющей темпы восстановления национальной экономики. Симптоматично, что против такого решения ФРС были три члена правления из десяти голосовавших.
Но что-то делать придется. Единственным выходом для США является масштабная эмиссия долларов, которая поможет переложить часть американских проблем на другие национальные экономики.
Единственный выход – крупнейшая допэмиссия?
Обвалить американскую экономику администрация Барака Обамы не может – через год с небольшим страну ожидают очередные президентские выборы. Позволить сильно упасть экономике и, соответственно, понизить уровень жизни граждан США накануне выборов никакой политик не может – это сродни политическому самоубийству.
Давно испытанный американцами способ поддержки национальной экономики – включить печатный станок. И ситуация вроде как не критическая. Аналитики МИГ Банка указывают, что сейчас кредитный мультипликатор (соотношение агрегатов М3 и М0) составляет около 5, то есть каждый напечатанный доллар даст толчок к появлению пяти долларов кредитных ресурсов. В 2008 году кредитный мультипликатор был равен 17.
Но сегодняшняя слабая экономика США не вынесет масштабной допэмиссии. Поддержку экономике дополнительные доллары окажут, но лишь на очень короткий срок, а потом последует падение – причем еще более крутое, чем сейчас. Примером тому может послужить ситуация в американской экономике в конце 70-х годов прошлого века, когда страну пришлось вытаскивать из болота стагфляции методами рейганомики – но для этого придется поднять учетную ставку.
Мимо внимания экспертов Академии Masterforex-V не прошли слова бывшего главы ФРС, который 20 лет возглавлял ведомство при четырех президентах, Алана Гринспена, сказанные в эфире телеканала NBC в прошедший уикенд: «США могут выплатить любой долг, какой у них есть, потому что они всегда могут напечатать побольше денег».
Эксперты факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V отмечают, что цена фьючерса индекса доллара находится во флете волны Daily, после сформированной потенциальной бычьей волны А уровня Daily2. Выход из данного флета укажет направление движение на ближайшее время: либо пробитие верхней границы флета - формирование бычьего ФЗР уровня Daily2, либо пробитие локального минимума 73,58, формирование медвежьего ФЗР уровня Daily с последующим возможным обновлением исторического минимума 72,86.
Редколлегия журнала «Биржевой Лидер» совместно с экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводит опрос на форуме трейдеров: стоит ли ждать в ближайшей перспективе девальвации американской валюты?
• да, экономика заставит;
• нет, по крайней мере, до выборов президента в 2012 году.
