Новости инвестиций, США. В начале декабря финансовые эксперты банка международного значения Goldman Sachs опубликовали собственные экономические прогнозы развития тенденций на мировой экономической арене в предстоящие два года.
Как отметили в отчете эксперты Goldman Sachs, ситуация в 2012 году будет благоприятной для экономики России. Бюджет рассчитан, исходя из прогноза среднегодовой цены на нефть марки Urals в 2012 году в размере $100 за баррель.
При этом, западные аналитики не пришли к единому мнению о том, куда двинется цена на нефть после Нового года. Так что же ожидает мир и Россию после Нового года, какие тренды развития будут заложены и на что стоит обратить внимание инвесторам?
Насколько квалифицирован в составлении прогнозов Goldman Sachs?
Goldman Sachs является одним из самых крупных коммерческих банков в мире, действующих на фондовых рынках мирового масштаба. Компания увековечила свое название от ее основателя Маркуса Голдмана. С момента основания банка прошло 142 года. Основой деятельности банка являются операции на международном рынке капитала и инвестиций, в том числе и консультационные услуги, осуществление операционной деятельности с инвестиционными средствами доверителей, брокерское обслуживание. В управлении банком находятся счета многочисленных инвестиционных фондов, инвестсчета крупных клиентов:
■ штат аналитиков банка. Банк известен одной из самых сильных команд мировых финансовых экспертов, так как она одной их первых заложила тенденцию формированию коллектива из лучших выпускников бизнес-школ. Отличный состав финансистов-аналитиков позволяет банку, изучая мировые тенденции, делать экономические прогнозы относительно всего ценного и интересного, что формирует мировую финансово-экономическую систему, чем, собственно, служащие финучреждения и занимаются многие годы;
■ сила влияния Goldman Sachs. Один из аналитиков компании, предсказавший в 2008 году мировой экономический кризис, сегодня говорит о третьей мировой войне. Некоторые экономические критики, принимая во внимание масштабность, опыт и рычаги влияния банка, говорят о том, что, например, цены на нефть прогнозисты банка не предсказывают, а формируют!
Goldman - один из мировых финансовых «советников» для многих предприятий государственного масштаба и отдельных государств. Последними в списке таких стран стали Ливия, Греция, Украина.
О чем предупреждают новые прогнозы банка?
Группа экспертов Goldman недавно опубликовала собственный мировой прогноз развития рынков сырья и валют тем самым подтвердив через время августовский прогноз МФ о начале второй волны кризиса (см. Банк Societe Generale: крах евро неизбежен. Комментарии профессиональных трейдеров, Будет ли 2-я волна кризиса в мире и ее влияние на курсы валют форекс"), а также осветила вариативность поведения мировых Центробанков. Основные момент, по мнению аналитиков Академии Masterforex-V, следующие:
■ прогноз для развитых стран. Темпы роста обещают замедлиться, в некоторых странах сводясь к нулю или даже стремясь через нулевую черту вниз. Сокращение госзатрат на социальные меры с целью пополнения бюджета и сокращения внешнего долга стран станет еще более жестким. Одним из прогнозируемых последствий такого рода политики станет резкое снижение объемов кредитования частных лиц, и, как следствие, существенное сужение численности банковского сектора;
■ прогнозы для рынков развивающегося типа. В силу описанных экономических мер, страны ожидает снижение уровня инфляции. Такая тенденция проявляется уже сегодня, например, в Китае, где банк-регулятор финансовой деятельности уменьшил требования к объемам банковских резервов крупных игроков рынка на 50 базисных пунктов;
■ прогнозы для ЕС. Декабрь текущего года и первый квартал 2012 должны будут отразить снижение ВВП ЕС на 0,5% и сужению экономических объемов на 0,8%. Пострадает в том числе Скандинавия, Великобритания и выборочные страны Центра и Востока региона. Темпы роста экономики в 2013 году покажут прибавку лишь в 0,7%. Подобная ситуация пробудит рецессию в ЕС;
■ прогнозы последствий кризиса в Еврозоне. Прогноз уровня мирового ВВП банком снижен до 3,2% на 2012 год – именно так будут влиять тенденции в ЕС, которые продолжат развитие в следующем году, и будут способствовать сдерживанию глобального роста. Подобная ситуация могла бы разрешиться только четким последовательным планом действий по выводу ЕС из кризиса, однако не имение такового сегодня способствует развитию сложившейся ситуации. Продолжится также и давление, особенно ощутимое в банковском секторе региона, в котором сосредоточены все долговые обязательства стран-членов ЕС;
■ прогноз развития фондовых рынков. Следующие полгода, по мнению экспертов, отразятся негативно на мировых индексах Токио Topix, Europe 600, Stoxx и MSCI AC, не считая Японию, и приведут к их снижению. Индекс S&P 500 особых изменений не потерпит. Европейские акции ожидает волатильность – прогнозируемый предел снижения равен 16%, однако к концу года стоимость этих ценных бумаг вернется к прежнему уровню.
В свою очередь, аналитики кафедры портфельных инвестиций Академии Masterforex-V отмечают, что "формирование позиции с текущих уровней мы считаем довольно рискованым. Goldman ожидает замедление роста в первой половине 2012 года до 1% из за побочных явлени со стороны Еврозоны. Макроэкономические показатели в США показывают небольшое восстановление, благодоря которым может отыграться явление "Новогоднее Ралли". Основное внимание мы сосредотачиваем на решение системных рисков в Европе. При ослабление системных рисков в Европе мы ожидаем рост, но не бурный. Поэтому более комфорно формировать позиции от 1220,1150. По сколько при формирвоании негативного риск - сценария, фондовый рынок США может выглядеть весьме переоцененным и мы увидим снижение фондовых индексов".
■ прогноз для азиатского региона. За 2012 год акции азиатских стран без учета Японии вырастут в цене до 14%. Достаточно низкая на сегодня стоимость акций и стремительное развитие Китая приведут к тому, что чистая прибыль от одной акции компаний указанного региона возрастет на 5,6% в 2012 году и на 12% в 2013г.;
■ прогноз состояния государственных долгов. В этом секторе доходность ожидается положительной. Мягкая денежно-кредитная политика стран, умеренная инфляция приведут ближе к 2014 году к росту на 65% стоимости облигаций казначейства Америки, имеющих десятилетнюю историю. Подобная тенденция ожидает и Германию с Великобританией;
■прогнозы в отношении доллара. Переориентация мировых инвесторов на расширенный портфель валют приведет к ослаблению позиций американского доллара. Ожидается укрепление китайского юаня, фунта стерлингов, мексиканского песо;
■ прогнозы по нефти. Проблемы расширения производства энергоносителей, настигшие уже сегодня мировых производителей, приведут к увеличению стоимости нефти и нефтепродуктов. Цены на сырую нефть, сдерживаемые сегодня политикой правительств, прорвутся, достигнув рекордной отметки.
По мнению Ивана Курапова (Dr. Key), руководителя факультета анализа биржевых настроений Академии Masterforex-V, ситуация с нефтью довольно неопределенная, так как она даже при сильном кризисе на мировых рынках будет в цене, и сильно падать в ближайшем будущем не будет, однако снижение в рамках коридора в область 80-60 вполне вероятно, при этом в ближайшемо году наиболее вероятно нахождение нефти в коридоре между 80 и 50:
Аналитики Академии Masterforex-V отмечают, что технически нефть на данный момент находится в районе сильного психологического уровня $100. "Считаем, если цена сумеет закрепиться выше $100, то, вероятнее всего, будет рост до отметки $110, при худшем варианте развития событий - ближайшее сильное сопротивление находится в районе $90":
■ прогнозы деятельности политиков. Предстоящие два года будут характеризоваться активной политической деятельностью глав развитых стран, направленной на внедрение различного рода экономических мер. Возможен третий дубль стимулирования американского доллара, продолжение экспансии Швейцарии.
Доверять ли прогнозам Goldman?
Относиться к прогнозам можно по-разному. Не хочется верить в те, которые сулят негативные тенденции. Для оценки доверия обратимся к статистике доходов этой компании.
Мировой успех Goldman. В 1995 году финансовые советы банка по 26 крупным мировым сделкам позволили прокрутить около 15,6 млрд. долларов и вывести его на лидерскую позицию среди компаний – консультантов мирового масштаба. В 1999 году Goldman Sachs организовал наибольшее количество сделок на рынке M&A, задействовав около 800 млрд. долларов активов. В 2003 году аналитики компании приняли участие в организации сделок по финансовым слияниям компаний, общий фонд которых составил более 576 млрд. долларов, 108 из которых имели отношение к европейским компаниям. Компания успешно занимает сегмент от 20% до 40% объема рынка мировых финансовых консультаций, входя в тройку лидирующих банков.
Приведенные данные отражают внушительные объемы денежных средств, доверяемых банку крупными компаниями, значит, кредит их доверия очень высок. Остается лишь надеяться на то, что прогнозы Goldman по поводу ожидаемых мир экономических изменений, воплотятся в жизнь лишь с наилучшей их стороны.
Относительно акций Goldman, аналитики кафедры портфельных инвестиций Академии Masterforex-V отмечают, что после длительного снижения которое продолжалось на протяжении всего 2011 года акции компании нащупали дно в районе $90. Считаем возможным формировать позицию по данному инструменту с текцщих уровней(агрессивно), либо дождаться отката в район $90 и на признаках возобновления ап тренда купить акции данной компании(консервативно). Предполагаемые таргеты $130-$140, аналитический стоп лосс при закреплении цены ниже $90 Cнижение цены считаем возможным при возникновении корпоративных или системных рисках.
Прогноз движения акции:
Редколлегия журнала "Биржевой лидер" совместно с экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводят опрос на форуме Forex: действительно мир ожидает финансовая рецессия?
- да, мир на краю глобальных финансовых преобразований;
- нет, прогнозы более оптимистичные.
