Новости Латинской Америки, Аргентина. Казалось бы, демарши мирового масштаба – удел маленьких стран с диктаторским прошлым и революционным будущим (Венесуэла и Боливия), а удел двух региональных гигантов – Бразилии и Аргентины – дружить с МВФ и ВБ, а также стремиться в клуб стран с развивающейся экономикой. Но нет, в Буэнос-Айресе решили иначе, вернее посчитали, что интеграции страны в глобальную экономическую систему нисколько не помешает (скорее даже поможет) национализация крупнейшей нефтедобывающей компании. И сделали это, вызвав неслыханный скандал.
Национализация частных предприятий: привет из недавнего прошлого
С чего начались национализации? Про давнюю историю национализации частных кампаний говорить не будем, но у человечества по этой части накоплен очень большой опыт, особенно в ХХ в. Чего только стоила социалистическая революция в России 1917 года. Кстати, тогда Антанта ввела свои войска в Россию далеко не из союзнических побуждений, а главным образом для защиты своего (т.е. иностранного) капитала. Дальше – больше. Череда социалистических и прочих народных революций, деколонизация Африки и Азии, установление диктатур, тоталитарных режимов и прочее. Транснациональный капитал, конечно, защищался, как с оружием в руках (Суэцкий кризис), так и другими методами (блокады, изоляция, международное давление, санкции и т.д.).
Кто в итоге победил? Разумеется, международные корпорации, поскольку в мире установился некий негласный порядок, согласно которому, национализация частных предприятий считалась абсолютно недопустимой, пояснили эксперты Академии Forex и биржевой торговли Masterforex-V. Но некоторые страны время от времени это все-таки, делали.
Кого обвиняют в таких "преступлениях"? В новейшей истории, как уже было сказано, примеры национализаций случались довольно редко:
1. Среди ярких примеров можно выделить Ирак, Иран, Ливию, которые в 70-х годах минувшего столетия провели целую серию национализаций;
2. В 80-х и 90-х годах двадцатого века громких национализаций не было и про такую опасность инвесторы как-то подзабыли;
3. В 2000-х «кошмар вернулся», прокатившись катком по Венесуэле, Боливии, Эквадору и …России. Если с первыми тремя было, в сущности, все понятно: там к власти пришли откровенные революционеры-леваки, вчерашние партизны-герильерос, то с Россией вышло довольно неожиданно. Все-таки при Ельцине она образцово выполняла международные рекомендации и уверенно шла по пути капиталистических реформ. Именно после национализации "ЮКОСа" на Западе заговорили про "режим Путина" и "возврат к тоталитаризму".
4. Теперь, на заре 2010-х, новое событие – на этот раз в Аргентине.
Что характерно для национализаций?
- во-первых, под национализацию попадают преимущественно энергодобывающие компании (нефть, газ и др.).
- во-вторых, это происходит в период, когда цена на энергоносители резко идет вверх.
- в-третьих, часто национализируются предприятия, которые до этого уже были в собственности государства, и лишь потом приватизировались.
- в-четвертых, перед тем, как приступить к национализации иностранных активов в стране часто меняют законодательство (иногда довольно спешно), чтобы подвести под свои намерения юридическую базу.
- в-пятых, владельцам национализированных компаний, согласно международному праву, полагается компенсация. Но получают они ее далеко не всегда, а если и получают, то намного меньше рыночной стоимости утерянных активов.
Что сделали в Аргентине и чем это грозит?
Небольшая, но важная предыстория. В начале ноября 2011 года в Аргентине было открыто крупное месторождение сланцевого газа и нефти, запасы которого оцениваются в 927 миллионов баррелей нефтяного эквивалента (из них на нефть приходится 741 миллион баррелей). Обнаружила эту находку компания Yacimientos Petroliferos Fiscales (YPF), дочерняя структура испанской Repsol. Тогда на волне оптимизма представители YPF заявили, что разведали только 3% территории Аргентины с возможными залежами полезных ископаемых (на такую разведку у YPF была лицензия). Очевидно, владельцы компании уже грезили, как в будущем завоюют рынки, но в Буэнос-Айресе их судьбу видели несколько иначе.
Что это за компания – YPF? Yacimientos Petroliferos Fiscales была основана в 1922 году и долгое время была государственной собственностью, однако в начале 1990-х годов правительство объявило о ее приватизации. В 1999 году YPF практически полностью перешла под контроль испанской Repsol, которой до недавнего времени принадлежало 57 процентов акций.
В последние два месяца правительство Аргентины всячески старалось оказать давление на компанию. Оно препятствовало выплате дивидендов акционерам, а также приветствовало и стимулировало шаги региональных властей, которые занялись отзывом лицензий на разработку нефтяных месторождений у YPF. Знаки были очень тревожными, поскольку национализации в стране уже случались. Ранее, например, власти Аргентины национализировали почту (в 2003 году), предприятие водоснабжения AySA (в 2006 году), авиакомпанию Aerolineas Argentinas (в 2009), совсем недавно - частные пенсионные фонды. Президент страны Кристина Фернандес де Киршнер зарекомендовала себя как довольно решительный лидер, не лишенный харизмы, но и не чуждый популизма (говорила о возвращении Фолклендских островов).
Решение о национализации пока не принято, но 16 марта 2012 года президент Аргентины внесла в парламент страны законопроект о национализации крупнейшей нефтяной компании страны Yacimientos Petroliferos Fiscales (YPF). Изъятые активы планируется поровну поделить между центральной и региональными властями. Уже утром того дня во все офисы компании не пускали испанских менеджеров.
Чем уже «аукнулся» такой шаг?
- экспроприацию YPF аргентинскими властями осудили Испания, США, Европарламент и Мексика. Верховный представитель ЕС по внешней политике Кэтрин Эштон недавно заявила: "YPF — это важная инвестиция ЕС в Аргентине. Ее захват является очень плохим сигналом международным инвесторам и может серьезно повредить деловой среде в Аргентине";
- власти Испании в знак протеста прекратили закупку аргентинского биодизеля;
- Испанская нефтегазовая компания Repsol пригрозила, что подаст в суд на любую компанию, которая попытается инвестировать в аргентинскую нефтегазовую YPF;
- 7 апреля рейтинговое агентство Fitch поставило на пересмотр кредитный рейтинг Repsol с перспективой снижения сразу на два пункта;
- поиск новых инвесторов, которым активно занялось правительство Киршнер, дает первые результаты. Например, Бразильская нефтяная компания уже намерена вложить в нефтяную отрасль Аргентины 500 млн. долларов;
- рейтинг президента Аргентины сильно вырос в ее стране, но заметно упал в Европе (особенно в Испании) и США.
Чем это грозит в будущем? Сейчас большинство экспертов единогласно сходятся во мнении, что Аргентина стремительно идет в клуб "радикальных популистов", что ни в коей мере не будет способствовать улучшению инвестклимата в стране. Возможно, ей и удастся привлечь инвесторов, не боящихся риска (тот же Китай, например), но это пока спорный вопрос. В любом случае, когда нефть подешевеет и в Буэнос-Айресе пропадет эйфория по поводу перспектив собственной экономики, аргентинцы заметно поменяют тон.
Редколлегия журнала «Биржевой Лидер» совместно с экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводит опрос на форуме Forex: как вы думаете, правильно ли поступила президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер?
· да, только так и должен действовать национальный лидер.
· нет, это ненужный и даже вредный шаг, негативные последствия которого скоро ощутит правительство Аргентины.
· она не сделала ничего особенного.
