Пока все ожидали, что американская экономика вот-вот окончательно расправится с кризисом, она, напротив, вошла в очередную негативную стадию. В команде скептиков, оценивающих перспективы экономики США как сомнительные, появилось пополнение в лицах специалистов с Уолл-стрит. Последняя неделя октября спровоцировала внезапные страхи на главной бизнес-улице мира. И дело вовсе не урагане «Сэнди». Какие негативные тенденции увидели профессионалы с Уолл-стрит, что происходит с американской экономикой с точки зрения инвесторов, разбирались аналитики отдела «новости США» журнала «Биржевой лидер».
Эксперты Уолл-стрит: американская экономика опять «пускает пузыри»
Двухпроцентное падение рыночных индексов на нью-йорской бирже 23 октября было самым большим с июня 2012 года. Причиной падения стало обнародование данных о падении прибыльности компаний, входящих в индекс. В сочетании с негативными прогнозами по развитию экономики Евросоюза, Китая и Индии ситуация получилась весьма тревожной для инвесторов. Эксперты отмечают следующие негативные факторы:
- ослабление потребительского спроса. Доходы населения падают, соответственно, падает спрос на целые группы товаров и услуг, что и приводит к снижению прибыльности как компаний-производителей.
- сокращение заказов на продукцию промышленного назначения. Эксперты объясняют это неуверенностью инвесторов в дальнейшей государственной политике в сфере регулирования экономики, налогообложения и бюджета. В качестве примера приводят авиаиндустрию США, которая замерла в ожидании резкого сокращения госрасходов в начале 2013 года. Если сокращение будет произведены, то заказы на военные самолёты также резко сократятся. В результате самолётостроители замораживают сборку, поставщики узлов и деталей делают то же самое с производством, в результате получается своеобразная цепная реакция. Замыкающее звено этой цепи – работники предприятий, которые сокращают расходы и отказываются от дорогостоящих закупок (что, собственно, порождает первый фактор). А общая непредсказуемость дальнейшего развития экономической ситуации ведёт к тому, что предприниматели отказываются рисковать и замораживают инвестиции.
- исчерпание эффективности политики стимулирования ФРС. Федеральная резервная система поддерживала практически нулевую ставку кредита, что стимулировало биржевую активность: инвесторам приходилось вкладывать деньги в акции, поскольку гособлигации, хоть и оставались менее рисковыми, искусственно лишались прибыльной привлекательности. Однако на данном этапе, по мнению экспертов, становится очевидным отсутствие связи между ростом котировок и фактическим ростом прибылей. Собственно, действия ФРС просто-напросто «надули» очередной биржевой пузырь, который сейчас лопается и вызывает «беспокойство» Уолл-стрит.
- снижение цен на сырьевые товары (нефть одновременно с падением индексов подешевела на полпроцента, до 88 долларов США за баррель, и снижение цены продолжается). Это вызвано ослаблением спроса на промышленную продукцию; а результатом этого становится замирание биржевых операций по сырьевым группам фьючерсов и опять-таки падение доходности компаний. Продолжающееся снижение стоимости нефти на данный момент связано с падением автомобильных продаж в США:
Прогнозы экспертов: чего ждать инвесторам
Конечно, до настоящей паники на Уолл-стрит далеко, пояснили аналитики брокерской компании MIG Bank (компания входит в ТОП мирового рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V, отзывы о MIG Bank трейдеров MasterForex-V - позитивные): формально все текущие неприятности могут расцениваться как временные. Однако анализ их причин не даёт оснований для оптимизма. Частично ситуация может быть исправлена активными действиями правительства – конечно, уже после выборов президента. Для этого нужно изменить ситуацию хотя бы нескольким факторам, вызвавшим снижение доходности американских компаний.
Но уже известно, что управляющие Федеральной резервной системой намерены сохранить околонулевую кредитную ставку. Они по-прежнему рассчитывают стимулировать экономическую активность и создание рабочих мест. Кроме того, ФРС намеревается продолжить и скупку облигаций по ипотечным кредитам, провоцируя тем самым надувание очередного пузыря по образцу 2008-го года (при том, что тот пузырь деривативов так и не «сдулся»).
Эксперты, которые в своё время воспринимали инициативу ФРС с энтузиазмом, сейчас уверены: подобная достаточно прямолинейная монетарная политика исчерпала себя. Если ФРС не изменит свою стратегию, то экономический рост продолжит снижаться, инвесторы окончательно отвернутся от США, а курсы акций американских компаний упадут ещё ощутимее. С действиями ФРС эксперты связывают также рост доллара, пагубно влияющий на американский экспорт, и прогнозируют продолжение этого роста.
