Если посмотреть на то, что пишут западные СМИ об экономике США, может возникнуть ощущение, что кризис наконец-то преодолен. Экономика уверенно восстанавливается, фондовый рынок растет, торговля набирает обороты и т. д. В общем, впереди у США безоблачное будущее, а у доллара – светлые перспективы.
Однако последняя политическая встряска в США быстро вернула к жизни прежние опасения относительно статуса доллара и поставила под вопрос доверие других стран к американской валюте – мировой резервной валюте. Не будем забывать, что 60 процентов резервных активов, находящихся в распоряжении зарубежных государств, составляет американский доллар. А тут еще американская история, которая свидетельствует, что рецессия в этой стране происходит в среднем каждые 6-7 лет, а раз в восемь лет случаются кризисы наподобие знаменитой Великой Депрессии.
Так, как же на самом деле обстоят дела с американской экономикой, ждать ли миру новой рецессии в этой стране, есть ли угроза для доллара, выясняли аналитики разделов «Новости мира» и «Новости США» интернет-журнала «Биржевой лидер».
Рынок поднялся со дна... и начал копать вновь?
Как говорил в свое время выдающийся американский экономист Пол Сэмюэлсон, биржевые аналитики предсказали девять из пяти последних кризисов. О чем сегодня говорят экономисты и биржевые аналитики? Ожидает ли США новая рецессия? Подавляющее большинство экономистов убеждено, что Америке ее не избежать, более того, это случится даже раньше, чем можно было бы себе это представить.
Согласно опросу экономистов, пишет "Биржевой лидер", следующая рецессия может начаться… в любой период с конца 2015 по 2018 год, и это еще оптимистичный прогноз, рассчитанный на то, что страна и впредь будет успешно уходить от дефолта.
Впрочем, существуют и более радикальные прогнозы, например, такой: к 2017 году в США объявят дефолт, а доллар будет смыт гиперинфляционной волной. Такие прогнозы, к примеру, дает глава Euro Pacific Capital Питер Шифф, вот что он говорит: «Я жду краха доллара, я жду прихода настоящего кризиса, и я знаю, что это станет большим драйвером роста золота». Что же может свидетельствовать в пользу этого мрачного сценария? На самом деле сигналов для возникновения у инвесторов сегодня опасений достаточно:
- огромный внешний долг, который вырос с 11,3 трлн. долларов в 2008 году до 17 трлн. в этом году. Динамику которого можно отследить на рисунке:
Беспрецедентно высокий уровень. Плюс самый большой дефицит торгового баланса. И то, и другое делает США весьма уязвимыми для неожиданных дефолтов. Конечно, эта страна считается одним из самых надежных кредиторов в мире, отмечает популярный колумнист Reuters Феликс Сальмон, но если ее лишить доступа к финансовым рынкам, заемным средствам, то на своих резервах американцы протянут всего 17 недель. Все дело в том, как измерять риски. К примеру, Reuters предложил измерять риски не по спредам по облигациям и кредитным дефолтным свопам, а сложить дефицит бюджета страны и ежегодные выплаты по госдолгу, затем сравнить полученную сумму с внешними резервами страны. Так высчитывается срок, в течение которого страна может финансировать свои обязательства, не выходя на рынок займов.
Так вот Россия, утверждает Reuters, с этой точки зрения является самым безопасным государством в мире – профицит российского бюджета выше выплат по госдолгу, поэтому ей не страшны внезапные остановки. Впрочем, США в случае чего поможет тот факт, что доллар является резервной валютой. Как считает профессор экономики Барри Эйшенгрин, фора доллара как резервной валюты дает США до 2 процентов их ВВП;
- снижение темпов экономического роста. Так, по мнению экономистов, опрошенных Bloomberg, в июле-сентябре темпы роста американской экономики замедлились до 1,9 процента в годовом выражении с 2,5 процента кварталом ранее. Что касается четвертого квартала, то агентство ухудшило прогнозы роста экономики до 2 процентов (прежде речь шла о 2,4%). Да, сказалось приостановка работы федеральных учреждений в октябре. Еврокомиссия же дает другой прогноз – 1,6 процента роста против 1,9 процента ранее. Вообще-то, как отмечают эксперты, ежемесячное вбрасывание 85 млрд. долларов в экономику страны само по себе должно было бы дать рост более 6 процентов, а не 1,6 процента в годовом исчислении;
- потребительские расходы – этот важный барометр экономического роста любой страны – в США не выросли, хотя многие экономисты еще недавно излучали по этому поводу неподдельный оптимизм. К примеру, исследовательский центр ShopperTrak отметил снижение количества посетителей торговых центров на 4,7 процента в начале октября, конечно, свою лепту в это внесло и временное прекращение функционирования госорганов США, что заставило потребителей сократить свои расходы;
- американская валюта с 2008 года только дешевеет. Как свидетельствует статистика, потребительские цены в стране в сентябре относительно августа выросли на 0,2 процента. А вот в годовом выражении они поднялись существенно выше – на 1,5 процента.
На данный момент индекс американского доллара поднимается с минимумов, достигнутых 25 октября на уровне 79 долларов, о чем свидетельствуют биржевые торги, пояснили аналитики брокерской компании Nord FX / NordFX (входит в список рекомендованых Академией MasterforexV).
Очевидно, что промежуточное решение вопроса о повышении потолка госдолга США, не способно снять обеспокоенности граждан и инвесторов, ибо это обещает продолжение политического противостояния уже в следующем году. В Facebook остроумно сравнили это самое «повышения потолка государственного долга» с ситуацией, когда ваш дом из-за проблем с канализацией в районе оказывается по самый потолок залит дерьмом. Ну, и что вы будете делать в этой дурно пахнущей ситуации: потолки поднимать или дерьмо выкачивать? Пока вся стратегия США – «печатать и поднимать потолок далее».
Не так страшен кризис в США, как его малюют
Как бы ни были злорадно настроены многочисленные недоброжелатели этой страны, надо четко понимать, если рухнет экономика США – не устоять и мировой экономике, отмечает ведущий маркетолог Канады Евгений Ольховский.
Рецессия в этой стране скажется на всем мире и вызовет мировой финансовый кризис почище самой Великой Депрессии. Ведь в долларе осуществляются многие международные сделки, он является средством сбережений, той самой «тихой гаванью», американская валюта до сих пор более ликвидная, чем другие валюты, страны хранят деноминированные в долларах резервы и так далее. Значит, даже малейший намек на большой сброс долларовых накоплений, способен обрушить стоимость их долларовых активов. Поэтому весь мир заинтересован в «драгоценном экономическом здоровье» США.
И, в общем-то, у этого самого мира есть все же повод перевести дыхание, во всяком случае, на краткосрочную перспективу. Вот только несколько последних прогнозов:
- эксперты прогнозируют, что темпы роста американской экономики в 2014 году ускорятся до 2,6 процента, а еще через год они вырастут до 3,1 процента;
- безработица к концу этого года достигнет 7,5 процентов, но затем уменьшится до 6,9 процентов и 6,5 процентов в 2014-2015 годах соответственно;
- поддерживает оптимизм и тот факт, что около 90 процентов своих резервов США хранят в золоте. Поэтому, прогнозирует тот же Питер Шифф, в случае падения доверия к доллару, они ради восстановления стабильности своей национальной валюты вновь обратятся к золоту. А этого драгоценного металла у американцев как раз достаточно припасено. Впрочем, от сумы и от…рецессии не зарекайся.
Редколлегия раздела "Новости США" и "Новости Форекс" журнала "Биржевой лидер", совместно с экспертами Академии Masterforex-V, проводят опрос в Дискуссионном клубе Академии Masterforex-V: что ждет доллар?
• он обречен;
• ему еще долго не будет замены.
