По словам Майкла Йошиками, основателя и главного исполнительного директора Destination Wealth Management, возможен экономический спад в США во второй половине 2023 года. может предотвратить значительное падение рынка.
Последние данные Министерства труда показывают, что инфляция потребительских цен в США снизилась до 4,9% в годовом исчислении в апреле, что является самым низким годовым показателем с апреля 2021 года. один. Маркетологи расценили эту информацию как позитивный признак того, что усилия ФРС по сдерживанию инфляции начинают приносить результаты.
Хотя основной индекс потребительских цен значительно остыл с июня 2022 года. превысил 9%, он остается выше целевого показателя Федеральной резервной системы в 2%. В апреле основной индекс потребительских цен, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 5,5% в годовом исчислении благодаря стабильной экономике и перманентному сокращению рынка труда.
Федеральная резервная система постоянно подчеркивает свою приверженность борьбе с инфляцией. Однако протокол последнего заседания FOMC выявил разные мнения чиновников относительно процентных ставок. В итоге было принято решение увеличить целевую процентную ставку по федеральным фондам еще на 25 базисных пунктов, что довело ее до диапазона от 5% до 5,25%.
Читайте также: Нумерология акций — сработают ли рыночные циклы?
Хотя на заседании FOMC в июне председатель Джером Пауэлл предложил возможную паузу в повышении процентных ставок, некоторые члены по-прежнему выступают за дальнейшее повышение, в то время как другие ожидают, что замедление экономического роста устранит необходимость ужесточения. С марта 2022 г. Центральный банк повышал процентные ставки в общей сложности 10 раз, что привело к увеличению на 5 процентных пунктов.
Однако в настоящее время рынок ожидает снижения процентных ставок к концу года, так как инструмент CME Group FedWatch показывает почти 35-процентную вероятность того, что целевая процентная ставка будет варьироваться от 4,75% до 5% к концу года. .
До ноября 2024 г. Рынок оценивает вероятность того, что целевая процентная ставка будет снижена до диапазона от 2,75% до 3%, составляет 24,5%.
Во время интервью программе CNBC «Squawk Box Europe» Майкл Йошиками заявил, что единственный способ снизить процентные ставки — это в случае затяжной рецессии, что, по его словам, маловероятно без дальнейшего ужесточения политики, тем более, что има введение стимулирующих мер. Влияние падения цен на бензин на экономическую активность.
Йошиками подчеркнул, что компании, вероятно, будут более консервативно подходить к прогнозированию своих будущих доходов, ожидая более высоких долгосрочных затрат по займам, которые могут повлиять на размер прибыли.
Читайте также: Может ли Биткойн возродиться в 2023 году?
Стратег-ветеран подчеркнул важность близости американской экономики к рецессии, выразив мнение, что это можно было бы рассматривать как благоприятную новость, если рецессия произойдет.
С другой стороны, он предупредил, что если экономика продолжит развиваться по текущей траектории, не замедляя темпы, проблемы на рынке могут возникнуть во второй половине года.
Недавно представители Федеральной резервной системы, такие как президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард и президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари, предположили, что устойчивая базовая инфляция может привести к более длительному периоду ужесточения денежно-кредитной политики, что может привести к навязыванию переоценки. през перез през программы года.
Йошиками считает снижение процентной ставки радикальной мерой, контрастирующей с ценовыми ожиданиями на рынке, и предполагает, что политики могут попытаться повлиять на рыночные ожидания посредством выступлений и публичных заявлений, а не путем немедленных политических действий.
Читайте также: 52 экономики находятся на грани краха - генсек ООН
Предвид несигуриния пут на изменение политики и экономики США Иошиками предупредил инвесторов, чтобы они скептически относились к оценкам в некоторых секторах рынка, особенно в области технологий и искусственного интеллекта.
Он советует инвесторам оценить, насколько обоснованно цены на акции соответствуют их ожиданиям относительно будущих доходов в ближайшие пять часов, чтобы избежать чрезмерного оптимизма, который может привести к печальным результатам.
