Новости инвестиций, Россия. Со вступлением всех стран постсоветского пространства на путь, ведущий к рыночной экономике (Беларусь, Украина, Молдова, Казахстан, Кыргызстан, Таджикистан, Узбекистан), каждый вынужден был осваивать огромный пласт знаний, навыков и поведенческих норм, которые в странах Запада были выработаны в течение десятилетий. Поэтому многое было новым, а, научившись технически применять новые знания, такой важный аспект как усвоение и укоренение вопросов корпоративной этики (и так называемого «корпоративного патриотизма») был попросту проигнорирован.
Следствием этого стало то, что вопросы защиты от инсайда на постсоветском пространстве мало проработаны, правовая база, регулирующая борьбу с инсайдерством, пока что проходит «тестовый» режим, и, что самое основное, нет сформированного и ясного отношения к использованию этой информации самими ее потенциальными получателями и инвесторами.
Что представляет собой инсайд?
Уяснение данного термина стоит начать с того момента, что в гражданском обороте, то есть в той среде, где большинству приходится работать и зарабатывать, все участники представляются равными и добросовестными. И вот, когда это положение нарушается путем использования (возможного использования) одним лицом информации, которая дает ему необоснованное преимущество и получена вопреки желанию ее правообладателя, и появляется понятие инсайда:
■ инсайд очень тесно переплетается с понятием коммерческой тайны (банковской, тайны связи и т.д.) таким образом, что инсайд – это уже ее разглашение, причем разглашение это может быть как умышленным, так и неумышленным, корыстным либо нет. Для точного осознания этого понятия стоит определить его как сведения, не подлежащие разглашению согласно всей совокупности действующих для конкретной организации локальных и нормативных правовых актов, которые, будучи разглашенными, могут существенным образом изменить порядок совершения любых юридически значимых действий. В широком обиходе, как правило, под инсайдом понимают любую информацию, которая стала известна вопреки воле ее правомерного обладателя и влияет на принятие решений при распоряжении деньгами и имуществом;
■ примеры инсайда. Часто на просторах русскоязычного Интернета можно встретить такой пример: после, либо в ожидании, существенного изменения курса какой-либо валюты идет массовое обсуждение действий банков, исходя из которых, делаются выводы о том, что руководству банка известна информация, которая влияет на принятие ими решений. Звучат мнения в духе «если массово отказывают в совершении каких-либо действия, то точно что-то знают и точно что-то будет», а люди, их высказывающие, среди обывателей именуются инсайдерами. Конечно же, это не так. Это всего лишь попытка проведения анализа, причем никак не каких-либо исходных засекреченных данных.
Каковы источники появления инсайда и стоит ли инвесторам полагаться на них, как на достоверные?
Безусловно, явление инсайда так широко распространено благодаря тому, что тут очень силен человеческий фактор. Конечно же, можно стать обладателем инсайдерской информации благодаря техническим уловкам (вплоть до взлома компьютерных систем и банальной кражи информации) – но это уже совсем другая история, и в этом случае как раз таки законодательно привлечь к ответственности нарушителя гораздо проще, пусть даже, формально, и не за инсайд, а за кражу/взлом:
■ сотрудники. Прежде всего, источниками инсайда являются сотрудники компаний и банков (а в случае отсутствия должной степени внимательности к этому вопросу – даже лица, не связанные с ними трудовыми отношениями), которые чаще всего и распространяют засекреченную информацию. Делать они это могут как из корыстных или иных личных побуждений, так и по небрежности или легкомысленно;
■ случайное разглашение. Как раз проявление небрежности и легкомыслия очень часто встречается на просторах бывшего СССР – «советские» люди просто не усвоили еще, что просто поболтать можно о чем угодно, но только не о работе. И что не стоит, к примеру, обсуждать заработную плату сотрудников своей компании, если вам известны конкретные цифры – сказав их кому-то можно тем самым запустить процесс, который спровоцирует конкурентов предложить кому-либо из ценных специалистов большие деньги, переманить его. Тем более не стоит распространяться о планирующихся в компании мероприятиях, стратегиях, проверках, и многом-многом прочем. Но на практике, рядовые сотрудники компаний показывают, зачастую, полное нежелание осознать такие простые истины. Может даже сыграть желание показать перед кем-либо собственную значимость и осведомленность – как же русскому человеку не похвалиться обладанием «секретных знаний». Или как же не помочь хорошему другу, только что устроившемуся на новую работу – привести пример из своей работы, выслать пример отчета (это ведь проще, чем объяснять и тратить время на теоретизирования) – такое случается сплошь и рядом;
■ почему информация разглашается? Зачастую у сотрудников просто отсутствует внутренняя логическая связь между благосостоянием компании и собственными благами. Безусловно, в этом вина не только сотрудников – компании всегда нужно уметь должным образом заинтересовать сотрудника, если уж он имеет доступ к информации, которая может стать инсайдом. Однако и наше общее недавнее историческое прошлое играет в этом большую роль – в советскую бытность не могло быть инсайда, не должно было быть тайн, и, что очень важно, люди стремились связать себя на длительный срок с одним предприятием. В наше же время сотрудник, обладающий ценными навыками и знаниями, но не мотивированный должным образом, чувствует в себе возможность и даже необходимость менять места работы – зачем ему при этом задумываться о благе компании, в которой он может в любой момент перестать работать? Это же касается и сотрудников, занимающих не столь значительные должности – у них, как правило, нет доступа к важной информации, однако все может случиться.
По мнению экспертов Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V, инвесторам следует четко понимать, что полученная таким образом информация не обладает полной достоверностью, и вряд ли ее стоит рассматривать, как источник для принятия решений.
■ преднамеренное распространение. Другой пласт процесса появления инсайда составляет его распространение с целью корыстной или иной личной заинтересованности. С корыстью все ясно – кому-то интересно получить конкретные данные, и он предлагает за это заплатить. Да, это не законно и не порядочно, однако как говорит народная пословица «на каждый роток не накинешь платок» - в этом случае это говорит о том, что всех, кто предлагает заплатить за инсайд, не перевоспитаешь. А вот сотрудников, которые ищут выгоду для себя, при этом принося вред нанимателю, следует рассматривать как злоумышленников;
■ как противостоять утечке? Для борьбы с последней категорией людей каждый наниматель, будь то обычная компания или банк, в первую очередь должен полагаться не на действие законодателя, а на разработку собственных правовых средств защиты. Так как судебная практика по такого рода делам показывает, что судебный механизм защиты в данном случае никак не восстанавливает все нарушенные права – информация уже распространена, репутация, зачастую, уже загублена. Поэтому до суда на постсоветском пространстве стараются не доводить – не достаточна правовая база. Инсайд – это тот случай, когда гораздо проще и выгоднее предотвратить нарушение, чем потом разбираться с его последствиями. Однако, стоит сказать, что искоренить само явление продажности сотрудников вряд ли представляется возможным – даже заплатив хорошую заработную плату и обеспечив бонусы – денег всегда мало. И всегда будут существовать просто те, кому мало, или те, кому деньги понадобились в большем количестве и внезапно;
■ покупатели инсайда. Что касается тех, кто может воспользоваться полученной информацией, то покупателями инсайда могут быть как относительно случайно заинтересованные лица, так и целенаправленно «копающие под кого-то» конкуренты и недоброжелатели.
Аналитики Академии Masterforex-V советуют инвесторам относится к такой информация, которая, казалось бы, обладает большой степенью достоверности, чем распространенная неумышленно, также осторожно. Стоит понимать, что, несмотря на несовершенство законодательства, чаще всего получение информации откровенно противозаконно (пусть даже в случае привлечения к ответственности наказание и не будет соответствовать причиненному ущербу). Также использование такой информации противоречит базовым принципам ведения бизнеса, что никак не улучшает репутацию. А репутация на рынке стоит слишком дорого в любые времена.
■ затаенная обида. Наниматель, прежде всего, заинтересован в результатах труда и считается, что на работе все лишь грамотные специалисты. Однако можно и нужно учитывать тот фактор, что многие сотрудники очень чувствительны. Конечно, никто не предлагает устраивать на рабочем месте ясли, но стоит больше внимания уделять проработке мотивационных стратегий, работе с персоналом. Так как обиженный сотрудник может или в период работы в компании, или уже уволившись, с целью навредить не понравившемуся ему сотруднику или компании в целом, предложить инсайдерскую информацию желающим.
Эксперты уверены, что все инвесторы наверняка понимают, что такой инсайд чаще всего также не полон, и не вызывает доверия. Также следует учитывать возможность того, что наниматель, не доверяя работнику, с которым произошел конфликт, намеренно дезинформирует его, тем самым проверяя.
Законодательное отношение к инсайдерам
При описании разновидностей источников инсайдерской информации, была затронута тема законодательного регулирования этого вопроса. В Российской Федерации передовым для СНГ стал закон от 27 июля 2007 года №224-ФЗ, который призван бороться с неправомерным использованием инсайда и с каким-либо манипулированием в сфере рыночных отношений.
Также существенным для регулирования этого вопроса является закон от 27 июля 2006 №152-ФЗ, определяющий понятие персональных данных и их защиты. Украина также пытается урегулировать эти вопросы законодательно отдельным актом (Закон от 21 апреля 2011 года № 7330 и другие акты). В большинстве развитых стран мира за использование и распространение инсайда установлена административная и уголовная ответственность:
■ важность законов для инвестора. Специалисты Академии Masterforex-V приводят пример, показывающий инвесторам, что точная и вдумчивая оценка законодательной базы, касающейся вопросов инсайда, в стране, в которой расположен объект инвестирования, необходима для максимальной успешности вложения. Пример этот на слуху – Швейцария и ее совсем недавние громкие дела по изменению законодательства и раскрытию банковской тайны, а также передачи ее третьим лицам. Пойдя на уступки Штатам, Швейцария загубила репутацию своих банков, которые «оказались» не достаточно законодательно защищены;
■ двухсторонние риски. Вышесказанное наводит на мысли о том, что, безусловно, плохо, когда в государстве законодатель не принимает мер по защите от недобросовестности распространения закрытой информации. Но возможна ведь и обратная ситуация, еще худшая, чем в Швейцарии, когда государственный аппарат наделен законодательным правом требовать для своего пользования информацию, которая по всем параметрам подходит под определение коммерческой тайны. Найдя малейшие признаки такого законодательного установления, инвесторам стоит задуматься, стоит ли инвестировать в предприятия этой страны.
Стоит ли вообще инвесторам пытаться воспользоваться инсайдерской информацией?
Казалось бы, вопрос риторический – ведь так делают многие. Тут стоит подробнее рассмотреть некоторые важнейшие аспекты:
■ риски раскрытия. Помимо очень явного предостережения в виде уголовной ответственности, стоит подумать вот еще о чем: даже если использовать инсайдерскую информацию тайно, это не значит, что рано или поздно это не станет явным;
■ неполнота информации. Внося дисбаланс в условия рыночного формирования цен на определенные товары или совершая другие юридически значимые действия, и не располагая, как правило, полной информацией, существует риск навредить прежде всего себе – та часть сведений, что не подверглась разглашению может послужить инструментом наказания как для инсайдера, так и для использовавшего информацию;
■ целенаправленный инсайд. Если вдруг окажется, что утечка инсайдерской информации вызвана действиями конкурентов конкретной компании (банка), то в случае исчезновения (как крайний вариант) его из бизнес-сферы конкуренция уменьшится. И будет ли всегда выгодным это уменьшение конкуренции, то есть монополизация, для инвестора?
■ ослабление качественного развития. Тут следует сказать, что инсайд, как явление, ухудшает и качество производимых товаров и предоставляемых услуг – ведь зачем направлять свои усилия (вкладывать деньги) на улучшение технических характеристик своей продукции и качества услуг, если можно гораздо меньше заплатить инсайдерам.
То же самое касается и игроков валютного рынка Форекс – зачем тратить время на улучшение своих знаний и деньги на распределение рисков, если можно не честным путем получить профит? Безусловно, эта тактика может использоваться только недобросовестными участниками торговых отношений. Но весь вред в данной ситуации состоит в том, что данная тактика при повсеместном использовании будет препятствовать гармоничному развитию бизнес-сферы, люди перестанут вкладывать в новые производства, банкам некого будет кредитовать (а зачем брать кредит на развитие бизнеса, если можно подставить конкурента?). Такие вот печальные, хоть и немного утрированные, перспективы.
Инвесторам: как определить защищенную от инсайда компанию?
Существуют несколько основных способов защиты компании от инсайда, наличие которых у потенциального объекта инвестирования крайне желательно:
■ правовая превенция – компания должна тратиться на хороших юристов, которые, в свою очередь, необходимым образом прорабатывают перечни информации, потенциально представляющих собой инсайдерские данные, возможные варианты утечки инсайда и меры ответственности за это (с четкими ссылками на меры административной и уголовной ответственности), а также прорабатывают схемы ознакомления людей с разработанными в компании документами.
Это уже показатель надежности компании. Примером необходимости юридического сопровождения может служить обоснование и юридическое закрепление необходимости просмотра служебной почты, к примеру. Без этого обоснования у компании, осуществляющей это, могут быть сложности как при предоставлении доказательственной базы в случае необходимости, так и с самими сотрудниками, которые могут этому воспротивиться;
■ технические средства защиты. И снова: вложения в обеспечение безопасности – это опять же признак надежности компании. Техническая защита, наверное, является, наряду с юридической, одной из самых сложных сторон данного вопроса. Инсайд может просочиться намеренно или случайно и через почту (даже, возможно, просто не тому получателю), и на USB-накопителях и других внешних накопителях (вплоть до ноутбука), и вследствие действия вредоносных программ. Вариантов тут слишком много, поэтому вкупе с техконтролем должно присутствовать и администрирование прав пользователей, и ограничение доступа к Интернету только необходимыми служебными сайтами, контроль за записью на сменные носители и прочие многочисленные меры.
Примером технологического решения вопросов защиты информации является установление программного обеспечения компании Check Point Software Technologies Ltd., использование комплексных систем DLP;
■ дополнительные меры. К способам защиты от инсайдерства следует отнести и мероприятия, применение которых внешне характеризует компании как обладающие длительной историей, малой текучестью кадров, хорошей репутацией, что всегда заслужено привлекает инвесторов:
- построение четкой и органичной модели корпоративной культуры и этики, корпоративного патриотизма (осознание работником взаимосвязи своего блага с благом компании). Восстановление и коррекция коллективного сознания, разочарованного развалом СССР, попытка вернуть желание работать долгое время на одного нанимателя путем создания комфортных условий.
- мотивирование и работа с персоналом. Перенимать опыт Запада и в этой сфере многие компании уже научились, а вот адаптировать его к постсоветскому менталитету – еще не очень. Также очень мало внимания уделяется определению предпочтительного варианта постановки командных целей для отдельного сотрудника – кому-то проще давать маленькие частные задания, не отвлекая на глобальные, а кто-то из сотрудников лучше справиться с порученным заданием, если понимает общую задачу.
Казалось бы, какая связь с инсайдерами? Очень простая: на практике, если задание выполнено не так как хотелось бы (из-за неправильной постановки задачи), то между управляющим и управляемым с большой долей вероятности возможен конфликт, причем на почве профессиональной деятельности – и сразу же начинаются мысли: «меня недооценили, мой начальник плох» - а тут уже и до личной обиды и желания отомстить не далеко – и вот уже нужная информация выдается в не нужные руки.
Сейчас постсоветское пространство во многом семимильными шагами следует по западному пути. А тем временем в Соединенных Штатах Америки инсайд давно стал позорным занятием, и борьба с ним уже давно приобрела общенациональные масштабы, создавая условия для наиболее честного и справедливого порядка ведения бизнеса.
Редколлегия журнала "Биржевой лидер" совместно с экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводят опрос на форуме Forex: как вы считаете, действительно ли инсайд настолько опасен?
■ да, поскольку одни владеют финансовой информаций, а другие нет;
■ нет.
