У Федрезерва США, кажется, появилась проблема. За короткое время, с 5 по 12 марта, с его международных счетов внезапно было выведено американских облигаций на сумму более 104 миллиардов долларов. Это стало недельным рекордом за всю столетнюю историю ФРС. Кто вывел такие громадные ресурсы? Могла ли это сделать Россия?
На эти и другие вопросы искали ответы аналитики разделов "Новости России" и "Новости Форекс" журнала для деловых людей "Биржевой лидер".
Кто, кто? Россия в пальто.
Эксперты утверждают, произошел явный слив ГКО США. Факт, что называется, налицо. Сложнее определиться с тем, кто это сделал. Сегодня многие развивающиеся экономики с проседающими валютами остро нуждаются в ликвидности. К примеру, экономист Wrightson ICAP Лу Крандалл считает, что можно только догадываться о том, кто решил вывести свои ценные бумаги из ФРС, но «очевидным кандидатом является Россия». Собственно, на нашу страну по известному принципу «больше некому», указывают и аналитики, опрошенные Bloomberg.
А что же говорит Москва? В ЦБ России заявили, что последние данные об изменениях в структуре иностранных активов опубликуют не ранее чем через шесть месяцев. Глава пресс-службы Центробанка Анна Граник объяснила это решение высокой чувствительностью финансовых рынков к действиям крупнейших участников. Поскольку официальной информации на этот счет нет, экспертам остается довольствоваться косвенными данными и своими умозаключениями. Итак, что же делает Россию главным «подозреваемым» в глазах западных экспертов? Ну, хотя бы следующее.
Во-первых, сам момент масштабного вывода ценных бумаг. Как известно, он совпал с обострением ситуации вокруг Крыма и Украины, а также угрозами США и ЕС ввести антироссийские санкции. Москва накануне крымского референдума просчитывала возможную реакцию Запада и всерьез опасалась, что Вашингтон заморозит российскую собственность, потому и вывела быстро активы.
Во-вторых, в истории уже был похожий прецедент. Главный валютный стратег Brown Brothers Harriman Марк Чендлер на днях напомнил, как в 1957 году после ввода советских войск в Венгрию, основанный в СССР Народный банк, перевел свой запас долларов из США в Лондон. Тогда-то и возникло такое понятие как рынок евродолларов.
В-третьих, операцию по выводу активов из ФРС можно рассматривать как упреждающую. Эта версия широко популярна в узких кругах экспертов из народа. Мол, российский ЦБ таким образом выполнял указание Кремля с целью дестабилизации рынка американского долга и экономики. Впрочем, эта версия вызывает несколько неудобных вопросов. Например, известно, что по состоянию на декабрь прошлого года у России было американских облигаций на 138,6 млрд. долларов (это 9-е место среди всех стран держателей). Это всего 1 процент от общего объема, обращающихся на рынке американских казначейских обязательств. В этом смысле России очень далеко до рекорда Китая с его казначейскими облигациями на 1,27 трлн. долларов. Другими словами, доля России на этом рынке слишком незначительна, чтобы в случае чего получить кумулятивный эффект.
Если бы Россия действительно хотела усилить свое влияние на курс доллара, то, как утверждает известный эксперт по золоту Джим Синклер, она начала бы принимать за свой газ и нефть любую валюту кроме доллара. Вот тогда-то бы Россия перевернула американскую экономику с ног на голову. Именно это стало бы, по мнению Синклера, реальным «ударом в зубы» в отместку за санкции. Впрочем, как пишет Адам Петрасевич в Blogpublika, Россия уже начала это делать, объявив, что будет покупать у Ирана 500 тысяч баррелей нефти в день в обмен на поставку товаров. Не стоит забывать, что Россия все же второй производитель нефти в мире.
Кроме того, пока не было зафиксировано массированного сброса американских бумаг. Впрочем, еще не вечер. Возможно, в ближайшие недели-месяцы мы станем свидетелями характерного движения на фондовых рынках.
И наконец, как пишет Владимир Панов на сайте KM.RU, вполне возможно, что российский регулятор просто меняет структуру своих международных резервов, сокращая портфель американских бумаг. Другими словами, обрушить финансовую систему США России, конечно, не под силу, зато в ее силах зародить сомнения в надежности доллара.
Резервы РФ стали расти только в последнюю неделю, они могли быть переведены в европейские бумаги.
Можно было бы только порадоваться возвращению российских капиталов домой, в родную гавань, но есть ряд сомнений. Если бы Россия в начале марта вывела эти ГКО США, то деньги, скорее всего, пошли бы на поддержку рубля. Аналитики брокерской компании PROFIT Group обращают внимание на большие интервенции Центробанка, так, с начала марта он потратил на поддержание рубля на валютном рынке около 20 миллиардов долларов.
Возможно ли, что какая-то часть казначейских облигаций США была все же продана? Возможно. Но нельзя не замечать и того, что золотовалютные резервы страны за февраль месяц иссохли на 5,6 миллиарда долларов, в марте эта тенденция не только не снизилась, а напротив, ускорилась в три раза. Резервы РФ стали расти только в последнюю неделю (выросли на 0,8%, до 477,7 млрд. долларов). Конечно, они могли быть переведены в европейские бумаги. Не случайно же в последнее время мы видим укрепление евро.
Но, ан нет. Не в коня корм. То есть если Москва и использовала активы из ФРС, то без всякой видимой пользы для организма, организма рубля. Не в последнюю очередь из-за того, что верх над экономикой берет политика (как это и было в случае крымского вопроса), что приводит к панике на валютном рынке и снижению курса рубля. Для полноты картины добавим сюда еще игру биржевых валютных спекулянтов.
Ведь стоило Владимиру Путину сделать первые успокаивающие заявления по украинской тематике на «прямой линии», как курс рубля к бивалютной корзине вырос в пределах 10 копеек. Деньги таки любят тишину и, добавим, определенность.
Реакция доллара и евро: почему курс рубля начал укрепляться?
Центральный Банк России установил сегодня 22 апреля 2014г. официальный курс евро к рублю на уровне 49,2185 рубля, этот курс будет действовать до понедельника 21 апреля. Снижение курса евро, означающее укрепление российского рубля, составило 62,48 копейки по сравнению с предыдущим значением. Укрепление позиций российской национальной валюты эксперты связывают с достижением договоренностей в Женеве по урегулированию ситуации в Украине и заявлениями президента Владимира Путина на вчерашней «Прямой линии», - отметили в аналитичсеком отделе компании FBS.
Технические характеристики процесса укрепления рубля. Перед началом пасхальных праздников произошло довольно значительное укрепление позиций российского рубля, отмечают эксперты. На часовом таймфрейме графика валютной пары евро/рубль 17 апреля обозначился нисходящий тренд, сменивший предыдущую восходящую тенденцию.
За два торговых дня еврорубль прошел вниз от уровня 50.138 более 50% предыдущего двухнедельного движения вверх, в трехволновой структуре нисходящего движения достигнут уровень 261.8% от диапазона первой волны (синие стрелки на рисунке). Дальнейшие ценовые движения валютной пары ограничены уровнями сопротивления 49.306 и поддержки 48.549, движение вниз защищает наклонный канал, проведенный по максимумам синих волн. Уровнями поддержки также служат ценовые уровни пивотов, определенных в предыдущем восходящем движении, – это 48.699, защищающий движение в третьей красной волне вверх, и 48.121, пробой вниз которого будет означать завершение всего движения вверх с первого апреля.
