Эксперты прогнозируют, что нынешняя тенденция снижения цен на «черное золото» может обвалить экономику России уже в следующем году.
Корреспонденты раздела «Новости России» журнала для трейдеров и инвесторов «Биржевой лидер» пытались разобраться в причинах и последствиях ситуации на нефтяном рынке.
Один из партнеров компании «Greenwich Capital» Лев Сныков связывает снижение цен на нефть с падением спроса и увеличением добычи в США и странах ОПЕК. Так, эксперт сообщает, что в последние годы США инвестировало крупные суммы в развитие нефтедобычи на Востоке, поэтому сейчас в странах ОПЕК очень много свободных мощностей. Кроме того, сами Соединенные штаты увеличивают внутреннюю нефтедобычу на миллион баррелей в год. Сныков сообщил, что уже сегодня США обогнали Россию по объемам добычи «черного золота».
В свою очередь, заместитель главы Минэкономразвития Российской Федерации Алексей Ведев не исключает того, что при текущих ценах на нефть экономика России в следующем году уйдет в минус. Однако чиновник сообщил также и о том, что его ведомство совместно с российским Центробанком разрабатывают «стрессовый» сценарий развития российской экономики, допускающий снижение цен на нефть до 60 долларов за баррель. По словам Ведева, ранее был разработан «стрессовый» сценарий, предполагающий снижение цены на черное золото до 91 доллара за баррель. При этом замминистра оптимистично утверждает, что путинская экономика более «устойчива, чем кажется».
Оптимизм Ведева, впрочем, не разделяет глава отдела стратегического планирования при российском Минфине, Максим Орешкин. Экономист считает, что российский бюджет теряет до 2 миллиардов долларов при падении цены на нефть на 1 доллар.
Аналитики Сбербанка, в свою очередь, считают, что при стоимости нефти меньше 104 долларов за баррель российский бюджет уйдет в дефицит. При сохранении теперешней цены в 80 долларов эксперты предрекают падение экономики на 1,7 процента ВВП.
Иран поддержал снижение цен на нефть.
Заметим, что в то время, когда цены на нефть упали ниже 80 долларов за баррель, традиционный союзник России в ОПЕК Иран, который ранее выступал за стабилизацию цен на уровне 100 долларов, изменил свое решение.
Теперь Иран не возражает против снижения цен, и считает что падение стоимости «черного золота» компенсируется укреплением доллара. Представители иранской нефтяной промышленности полагают, что снижение цен не нанесет ущерба бюджету Ирана.
Напомним, что ранее Иран, бюджет которого сильно зависит от экспорта нефти, всегда выступал за сокращение добычи при снижении мировых цен на нефть.
После падения цены нефти в кризис 2008-2009 годов, максимальный уровень цены за баррель был достигнут в августе 2013 года. Тогда баррель нефти марки WTI стоил 122.22 доллара. После достижения этого уровня начался нисходящий тренд, который продолжается до сих пор. Максимальная цена этого года – 107.67 была установлена в июне. Месяц спустя, на уровне 99.00 доллара за баррель нефть встретила поддержку, отбившись от которой корректировалась до уровня 105.24. От этой отметки шло резкое снижение до уровня 90.60.
Поддержка на этом уровне оказалась существенной, цена не могла пробить ее более двух недель. Правда и существенного отката вверх не произошло, нефть торговалась в коридоре 90.60 – 95.00 долларов за баррель. Пробой уровня 90.60 вниз произошел 2 октября. За ними последовало стремительное падение цены. 16 октября был установлен минимум текущего движения. Он составил 79.80 доллара за баррель. На этом уровне, как прогнозировали ранее эксперты Академии Masterforex-V, цене встретилась важная поддержка. На данный момент нефть торгуется выше него, в районе 84.00 доллара за баррель.
Говорить о начале отката рано, для появления шансов на начало коррекции, цена должна преодолеть уровень Пивота МФ1 - 85.50. Пока этого не произошло, вероятность продолжения движения вниз выше вероятности отката. Эксперты брокерской компании Forex Trend (входит в ТОП рейтинга брокеров Форекс Академии Masterforex-V) советуют в случае закрепления цены ниже уровня 80.00 и продолжения дальнейшего снижающегося тренда, обращать внимание на важные уровни поддержек в районе уровней 77.20, 70.00. В случае продолжения коррекции, пробоя уровня Пивота МФ1, закрепления за ним и дальнейшего движения вверх, важные сопротивления могут встретиться в зонах уровней 91.78, 92.30, 93.00.
России прогнозируют еще и банковский кризис.
Кроме возможного экономического кризиса специалисты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) прогнозируют еще и системный банковский кризис, который может возникнуть в следующем году.
По мнению экспертов, Россия уже сегодня перешла критический порог, при котором сводный опережающий индикатор в начале сентября составлял 0,105 при допустимом 0,098.
Системный банковский кризис, по мнению экспертов ЦМАКП – это ситуация, когда реализуется одно из трех условий:
1) Когда клиенты выводят значительные средства с банковских счетов и депозитов.
2) Более 10 процентов банковских активов являются проблемными.
3) Когда государство проводит масштабную (более 2 процентов ВВП) единовременную рекапитализацию банков или национализирует более 10 процентов банковских учреждений.
Эксперты сообщают, что формально, системный банковский кризис начался в первом квартале текущего года, когда сумма средств на банковских счетах и депозитах сократилась на 1,4 процента, чем было выполнено первое условие.
Также специалисты ожидают увеличение доли проблемных банковских активов, которые уже сейчас превышают 8 процентов. Кроме этого эксперты ЦМАКП отмечают, что уже сейчас как минимум один из системообразующих банков нуждается в государственной поддержке.
Впрочем, эксперты уверенны, что ситуация не катастрофическая, и называют три фактора выхода из банковского кризиса. Одним из них называется падение рубля, которое пока еще способствует прибыльности предприятий, которые конкурируют с импортом, и фирм-экспортеров. Также отмечается, что прекращение безработицы будет способствовать уменьшению числа неплатежеспособных заемщиков, что уменьшит количество проблемных активов. Кроме того эксперты уверенны, что наблюдаемое сокращение кредитования населения создаст условия, которые смогут уменьшить долговую нагрузку на банковский сектор.
Специалисты допускают, что эти факторы смогут прекратить наступление ожидаемого банковского кризиса. Однако, специалисты из ЦМАКП почему-то не учитывают, что падение рубля может в свою очередь усилить отток рублевых депозитов из банков и увеличения спроса на доллар, что сейчас наблюдается в Украине. Таким образом, это сможет лишь ускорить падение национальной валюты.
Отметим, что для вычисления сводного опережающего индикатора используется несколько показателей, среди которых: отношение ликвидных активов в национальной валюте и фонда обязательных банковских резервов к совокупным банковским активам; изменение отношения кредитов банков физическим лицам к внутреннему валовому продукту и ряд других показателей. Пороговым считается значение 0,098. При повышении данного показателя ожидается банковский кризис.
