На фоне падения российской национальной валюты усиливается критика действий «Банка России». Все отчетливей звучат обвинения в ошибочности решений регулятора, которые ставят под угрозу госбезопасность.
В ближайший четверг ожидается заседание Совета директоров ЦБ, где, как ожидается, будет рассмотрен вопрос ключевой ставки и, возможно, будет принято решение о ее увеличении. Предыдущее увеличение ключевой ставки произошло около месяца назад, тогда она была установлена на уровне 9,5 процента. Однако финансовая политика Центробанка вызывает все больше вопросов у экспертов. Некоторые из них выступили накануне на Московском экономическом форуме, где прозвучали обвинения в адрес ЦБ, что он работает с нарушением законов по которым должен работать, а именно главной задачей его должно быть поддержание стабильности рубля.
Среди прочих специалистов на форуме прозвучала речь советника президента РФ С. Глазьева, который держал слово в качестве эксперта по экономике, а не должностного лица. Общим итогом его выступления стало обвинение в адрес ЦБ об угрозе, которую несет его деятельность безопасности страны. Он также предположил коллапс в экономике РФ в следующем году, если продолжится отток капитала из страны, что неминуемо, по его мнению, приведет к сокращению денежной массы примерно на 30 процентов. Поддержал Глазьева и директор Института проблем глобализации М. Делягин, который считает, что ЦБ недопустимо пренебрег своей обязанностью по стабилизации курса рубля. По его мнению, игнорирование валютного курса говорит о том, что Центробанк снимает с себя ответственность.
Первый зампред комитета Думы по бюджету и налогам О. Дмитриева напомнила, что курс национальной валюты зависит от цен на нефть и притока валютной выручки. В сложившихся условиях ЦБ действует хаотично, проводя валютные интервенции лишь тогда, когда уже нет других способов сдержать падение курса рубля. В то же время Дмитриева считает, что политика расхода валютных резервов для поддержки национальной валюты опасна, так как ведет к истощению резервов и в случае их снижения до критического уровня, а также смене политики, скачек девальвации будет слишком сильным в сравнении с плавным ослаблением рубля.
Также она подвергла критике увеличение ключевой ставки до 9,5 процента. На данном этапе экономические условия характеризуются одновременным процессом стагнации и денежной инфляции. При таких условиях повышение ключевой ставки ошибочно, она не должна превышать 5,5 процента. Первый зампред комитета Госдумы по промышленности В. Гутенев считает, что такая ставка позволит получить максимальный эффект для предприятий крупного, среднего и малого бизнеса.
Курс рубля должен быть свободным, но контролируемым.
Советник Путина, С. Глазьев, выступил с критикой работы Центробанка не в первый раз. Несколько ранее в эфире радиостанции BusinessFM, высказывая свое экспертное мнение, он говорил об явных ошибках регулятора. Поднимая процентную ставку до 9,5, по словам Глазьева, ЦБ подталкивает участников рынка к спекуляциям. Используя кредит с 9,5-процентной ставкой участник рынка не будет сильно размышлять над тем, куда его потратить.
Высокая ставка не оставляет шансов, дорога в финансирование промышленности или сельского хозяйства практически закрывается, остается лишь выбор пойти на спекулятивные меры, тем более, когда ЦБ дает четко понять, что курс рубля плавающий. Понимая, как регулятор применяет тактику валютных интервенций, участник рынка смело направляет свои усилия на финансовые махинации, которые дадут практически гарантированную прибыль и немалую, причем всего лишь за несколько дней. Этим и занимаются банки.
Доллар США и евро усилили рост на "Московской бирже" (MOEX) в среду, при этом евро в ходе торгов обновил исторический максимум; рубль третий день подряд теряет свои позиции в условиях продолжающегося снижения мировых цен на нефть, участники ожидают итогов заседания совета директоров ЦБ РФ в четверг.
Доллар США стоил 54,84 рублей на "Московской бирже", что на 68,1 копейки выше уровня предыдущего закрытия. Евро к этому моменту оказался в районе 67,99, подорожав на 1 рубль 12,4 копейки. Стоимость бивалютной корзины ($0,55 и EUR0,45) выросла на 88 копеек, до 60,7 рубля, - отмечают аналитики брокера Forex Trend / Форекс Тренд.
Но даже в этом случае у регулятора есть инструменты, с помощью которых он может бороться с спекуляциями и стабилизировать курс рубля. Как один из возможных вариантов борьбы со спекулянтами – фиксация валютной позиции для коммерческих банков, то есть это условие, когда на счету банка в конце дня не может быть больше валюты, чем ее было в начале дня. Еще один инструмент – выдача лицензий на вывоз капитала за рубеж. Желающий это сделать должен получить лицензию. По мнению Глазьева, раньше это не работало, так как ЦБ самоустранился от решения этого вопроса, переведя «стрелки» на правительство которое должно было определить, кому следует выдавать лицензии. За десять лет регулятор так и не выпустил инструкцию о том, как следует получать лицензию.
Еще один вариант по ограничению вывоза капитала, по предложению Глазьева, был предложен известным классиком теории денег Тобином, который предлагал сбивать спекулятивный ажиотаж. Налог Тобина действует во Франции, а его аналог введен в Великобритании. Главный принцип – есть желание выйти на валютный рынок или рынок ценных бумаг – заплати налог. Для долгосрочного инвестора этот налог не помеха, а вот для тех, кто выходит с целью спекулятивных махинаций и прокручивает операцию за несколько дней, этот налог действует как штраф, который отбивает охоту спекулировать.
То есть, по мнению Глазьева, введение такого налога позволит штрафовать нелегальный вывоз капитала. Также государству следует обратить внимание на экспортно-импортные операции. Если замечено, что экспортеры придерживают валюту, то следует по примеру опыта 90-х годов вводить обязательную продажу валюты. Если есть необходимость поменять курс рубля, то следует это сделать резко и после этого поставить всех в известность, объявив, что он будет зафиксирован на этом уровне. Хуже всего, когда отечественная валюта находится в свободном и неконтролируемом плаванье, как считает эксперт.
