Если сравнивать нынешнюю ситуацию в России с кризисом 1998 года, то, с точки зрения принятия решений, это был понятный и предсказуемый период, который требовал от граждан и экономики огромной, но предсказуемой суммы в короткий срок.
"Это, естественно, было для них шоком, однако с хорошим концом", - считает старший научный сотрудник НИУ ВШЭ, бывший с 1995 по 1998 год первым заместителем председателя правления Центрального банка России, Сергей Алексашенко.
Следующий кризис, произошедший в 2008 году, был отмечен оттоком средств, однако основная масса средств, сохраняемая в долларах, оставалась в банках. Кризис экономист назвал умеренным, поскольку не было резкого и глубокого падения нефтяных цен. Решение, принятое производителями сократить добычу, было правильным. Весной девальвация остановилась, и население понесло деньги в банк.
Несмотря на огромный дефицит средств, с которым пришли банки к кризису, благодаря возможности, предоставленной ЦБ заработать на девальвации, вливаниям огромных средств (около 4 процентов ВВП), банковская система выдержала натиск. Резервный фонд компенсировал и падение доходной части бюджета, которое было следствием падения цены на нефть и 10 процентное падение ВВП с середины 2008 по конец первого квартала 2009 года.
Что касается нынешнего кризиса, то здесь нужны совершенно новые решения и подходы от российских властей, благодаря которым можно будет преодолеть это серьезное препятствие.
Алексашенко нарисовал существующую картину на рынке нефти и показал, почему нефть не вырастет в цене. В 1998-1999 годах, когда цены на нефть упали за четыре месяца на 40 процентов, это для многих стало неожиданным. Ключевым игроком на рынке нефти была Саудовская Аравия.
Экономике страны был нанесен ощутимый удар, который страна помнить будет всегда, придерживаясь правила: цены важнее объемов. Если в кризисе 2008 года основное бремя выпало на долю Саудовской аравии, то теперь, накопив резервы бюджета и валюты, она хочет поделить его между США и Россией. Автор статьи считает, что если с Россией еще можно договориться каким-то образом, то США вряд ли на это пойдут.
Именно поэтому сделана ставка НАТО, чтобы снизив цены, заставить уйти с рынка производителей нефти с самой высокой себестоимостью. Но даже, если это будет так, цены не смогут подняться так быстро, как хотелось бы.
"С другой стороны, если цена возвратиться к 100 долларам, всем ушедшим захочется вернуться", - отмечает Алексашенко. Глядя в прошлое, а именно в 2008 год, можно понять, что для сохранения платежного баланса в 2014 – 2015 годах, сократить импорт необходимо на 30 процентов. Это ни много ни мало и это уже происходило в 2008 году, поэтому возможно. При средней цене 65 долларов за баррель, импорт сократиться на 135 долларов миллиардов.
Финансовые санкции, серьезность которых не ощущалась доселе, начинают действовать, создавая сложности для российской экономики. Невозможность привлечения капитала на внешних рынках, создает препятствие развитию экономики России, способствует сокращению импортных товаров, лекарств и туристических поездок.
Кроме того, западные инвесторы стали активно сбрасывать облигации России, чтобы не рисковать.
Банк оценил предстоящие расходы и пришел к выводу, что Россия должна вернуть долг до конца 2015 года 200 миллиардов долларов, даже, если учесть «Дружеский» долг, все равно остается сто миллиардов долгов, которые нужно будет погасить. Чтобы рассчитаться полностью, банку необходимо собрать валюту внутри, отмечает автор, «отобрав» ее у импортеров, для чего повышать цену доллара до того, пока она не станет для покупателей запретительной.
Однако есть еще отток капитала, который представляет собой долларизацию депозитов в банках, доллары под подушкой, активы, купленные за рубежом, размещение средств в западных банках. При средней оценке 10 миллиардов долларов в месяц, при цене нефти 65 долларов за баррель, за пять кварталов экономика должна сократить импорт на больше, чем 320 миллиардов долларов. Только увеличив курс доллара до 80 рублей, а к концу 2015 года до 100 рублей, импорт станет возможно заместительным.
Существует, по мнению Алексашина, и еще один инструмент – это продажа валюты, то, чего не стал делать Центробанк.
Еще одним фактором, сдерживающим развитие страны, является падение инвестиционной активности. Оно стало следствием неурегулированности законодательства, незащищенности прав собственности, отсутствие независимого суда верховного права. Все это сдерживает инвесторов, привыкших к основательности и четким законам.
При таком развитии событий, России не приходится ожидать инвестиций до 2016 года, поскольку она должна будет сократить инвестиционный импорт на 150 миллиардов долларов, что означает снижение инвестиций на 8% ВВП в год. По мнению эксперта, у России есть несколько выходов из кризисной ситуации:
1. Поскольку с ценой нефти ничего не удастся сделать, можно взять на себя сокращение экспорта нефти, а для этого урезать его на 30 процентов.
2. Можно на краткосрочный период отказаться от рыночного курсообразования и свободы цен, однако на долгосрочной перспективе это губительно для экономики.
3. Отказаться от государственно-монополитического свойства,но при этом лишить монополии на власть руководство страны.
4. Отмена санкций, требующая отзыва всех российских подданных, в том числе и «вежливых зеленых человечков», кто принимал участие в противостоянии АТО, оружия и передать полноту власти на Донбассе в Киев.
5. Нельзя исключить роль процентной ставки, поскольку реальной угрозой для населения является не инфляция, а недоверие населения к рублю, проявляющееся людьми к гречке, покупке долларов и другим делам.
Какой вариант выберет Россия?
Курс рубля обвалился к доллару и евро.
Сегодня, 12 декабря, Центробанк РФ опустил курс национальной валюты по отношению к единой европейской на 2,23 рубля. "Таким образом, на предстоящие выходные и на следующий понедельник курс российской валюты регулятор опустил до 70,53 рубля за 1 евро", - отмечают аналитики брокера Forex Trend / Форекс Тренд.
Аналогичная ситуация и с курсом американского доллара, который стал дороже на 2,09 рубля, поднявшись до отметки в 56,89 рубля за доллар, - добавили аналитики "Пантеон Финанс".
