27 января на финансовом рынке РФ обещает быть неимоверно жарким. А возможно и "черным", так как вчера вечером Standard & Poor’s рейтинг России снизило до спекулятивного уровня - до показателя BB+. По мнению экспертов агентства, денежно-кредитная политика страны стала менее гибкой, а сама ситуация в ее финансах продолжает сильно ухудшаться, ограничивая многие возможности ЦБ РФ.
Как предполагается, ЦБ придется принимать еще более сложные решения в сфере денежно-кредитной политики, при этом пытаясь поддерживать хоть какой-то экономический рост. Объясняя более простым языком, такое решение S&P свидетельствует о том, что российской нацэкономике отказано в доверии. В итоге поручиться за сохранность современных инвестиций в нее больше эксперты не могут.
Интересно, что решение специалистов Standard & Poor’s не имеет никакого политического подтекста. Геополитические и политические обстоятельства являются только одним из факторов, которые способствуют развитию кризиса. И по своей значимости они превышают вряд ли падение нефтяных цен. Уменьшение нефтяных доходов значительно ограничивает возможность заемщиков России обслуживать свои обязательства, на что, главным образом, и пробует указать S&P.
Чем же России грозит снижение рейтинга от Standard & Poor’s до такой отметки? В первую очередь, новой волной большого оттока капитала и резким скачком валютного курса. Уже 27 января можно ожидать масштабной распродажи инвесторами активов РФ. Множество фондов вынуждены будут от них избавиться, исходя из существующих нормативов. Выводимые зарубежными инвесторами финсредства неизбежно окажутся на современном валютном рынке, что станет новым ударом по курсу рубля. При этом не менее значимым выступает то обстоятельство, что снижение рейтинга удорожает все внешние займы для Минфина. В такой ситуации можно даже предположить, что одним из главных инструментов для пополнения госбюджета станет девальвация рубля.
Также, основой нового падения курса рубля к доллару и евро стало обострение военного конфликта на Востоке Украины и возможное введение новых санкций против РФ. Так, на сегодня 27 января 2015г. курс российской валюты к доллару США торгуется на отметке 67,777, - объясняют аналитики брокера Форекс Тренд / Forex Trend:
В том, что вчерашние события приведут к новой волне резкого ослабления российской нацвалюты, нет абсолютно никаких сомнений. Уже 26 января курс доллара вплотную почти подходил к отметке в 70 рублей. Не исключается, что сегодня такой уровень будет пройден. Конечно, если Центробанк не попытается удержать очередной обвал с помощью валютных интервенций, отмечают специалисты издания «Биржевой лидер».
И все же нужно признать, что решение S&P не является синонимом начала настоящего апокалипсиса. Два иных агентства - Fitch и Moody’s - сохраняют все еще рейтинг РФ на инвестиционном уровне, что позволит избежать невероятно обвальной распродажи современных российских активов и даже закрытия лимитов на РФ для большей части инвестирующих субъектов. Последующее положение дел в этой области зависит от Fitch и Moody’s. Оно же будет определяться ситуацией на мировом рынке нефти и возможностью введения или же нет в отношении России каких-то новых санкций.
В течение 2-х лет в России «лопнуть» могут до 500 банков – аналитики.
Уже в этом году в РФ могут «не выжить» целых 200 коммерческих банков – другими словами каждый пятый. А уже в следующем году подобная участь ждет еще 160 финансовых учреждений. По самому плохому сценарию число проблемных банков вообще может вырасти за 2 года до полутысячи. Такие прогнозы высказывают в российском ЦМАКП (Центре макроэкономического анализа, а также краткосрочного прогнозирования).
«С учетом сложившихся экономических реалий и главных прогнозов будет более вероятно, что при сохранении текущей политики Центробанка сама ключевая ставка непременно будет расти и пребывать в диапазоне от 17 до 37 процентов. Получится что-то среднее между ростом и замораживанием, как и бывает обычно», - объясняет ведущий эксперт из ЦМАКП М. Мамонов.
При сохранении современной жесткой процентной политики (это сценарий «статус-кво» с увеличением ставки до 37 процентов) более чем 280 банкам в этом году и 230 в следующем году понадобится значительный дополнительный капитал, а именно свыше 1,2 триллиона и 1 триллиона рублей соответственно. Только тогда они сумеют закрыть дыры от роста разных проблемных долгов и не нарушать норматив достаточности капитала.
Некую часть финсредств внести могут собственники банковских учреждений, исходя из среднегодовой нормы пополнения ими существующего уставного капитала, выйдет 27 процентов в год, отмечает г-н Мамонов: «Остальные неоткуда взять, кроме как за счет государства». А без необходимой господдержки проблемы станут непосильными больше чем для 200 банков в этом и 160 банков в следующем, им понадобится примерно 900 миллиардов и 500 миллиардов рублей соответственно, заявили эксперты ЦМАКП.
При замораживании существующей ключевой ставки активная поддержка понадобится еще большему числу банков и в еще более значительных размерах: свыше 1 триллиона и 0,8 триллиона рублей примерно для 250 и 230, оценили в ЦМАКП. Объявленные меры текущей господдержки касаются в основном крупнейших банков, отмечает г-н Мамонов, «хотя где-то 25 процентов средств из всей необходимой суммы, согласно нашим расчетам, понадобится 150 мелким и средним банкам за пределами топ-100». Он признает, что системно значимого эффекта в рамках данного сектора и страны они не несут, но эксперт считает, что эти банки нужно тоже поддержать.
