Российский Центральный банк может приступить к покупке американской валюты на рынке уже в феврале или марте, чтобы абсорбировать дополнительные доходы бюджета от превышения заложенных в прогнозе нефтяных котировок. Об этом агентству Bloomberg рассказали три чиновника, пожелавшие остаться инкогнито.
Ежемесячный объем интервенций при нынешних нефтяных ценах, вероятно, составит около одного миллиарда долларов, уточнили собеседники информагентства.
Согласно их словам, в рамках нового механизма регулятор будет скупать доллары на рынке в объеме, приблизительно эквивалентном дополнительным доходам казны от превышения фактической нефтяной цены в 40 долларов за баррель, заложенной в госбюджете на текущий год для сорта Urals. Призвание механизма - защитить обменный курс от колебаний нефтяных котировок, говорят собеседники агентства.
Согласно оценке Министерства финансов, дополнительные поступления в бюджет при средней нефтяной цене в 50 долларов за баррель составят порядка одного триллиона рублей, что эквивалентно приблизительно 17 миллиардам долларов при текущем курсе. Один из собеседников Bloomberg сказал, что детали плана продолжают обсуждаться и реальные покупки могут быть немного меньше данной суммы.
«Подобного рода меры являются свидетельством того, что Центральный банк и правительство объединяют усилия с целью выполнения общей задачи, которая заключается в достижении приемлемого инфляционного уровня», - отметил агентству Петр Матыс, стратег Rabobank по валютам развивающихся государств.
В минувшем году российская национальная валюта, рухнувшая на протяжении 2014 и 2015 году, укрепилась против доллара приблизительно на двадцать процентов. Это позволило рублю стать одним из лидеров роста среди валют развивающихся государств, что отрицательно влияет на конкурентоспособность российских экспортеров, подчеркивает Bloomberg.
На минувшей неделе рубль ненадолго ослаб после слов первого вице-премьера Игоря Шувалова, сообщившего о возможном начале покупки валюты ЦБ. «Очевидно, что при нынешних нефтяных котировках и решения не тратить дополнительные нефтегазовые доходы, с уверенностью можно говорить о возможности скупки валюты на рынке», - сказал Шувалов.
Биржевой курс рубля вырос к доллару США и евро на открытии торгов 26 января, свидетельствуют данные Московской биржи. По состоянию на 10:00 мск, евро снизился к рублю на 3 копейки и торгуется по 63,94 рубля. Доллар США опустился к рублю на 5 копеек — до 59,64 рубля, - отмечают в брокерской компании Orbex.
Формула покупки валюты.
Министерство финансов России раскрыло формулу покупки валюты. Операции по приобретению и продаже инвалюты на внутреннем рынке будут проводиться «с целью повышения стабильности, а также предсказуемости внутренних экономических условий и уменьшения влияния нефтяной цены на российский бюджет и экономику», отмечается в сообщении Минфина. Для проведения операций ведомство будет привлекать Центробанк.
Пока цена на российскую марку Urals превышает 40 долларов за баррель (эта цена заложена в бюджет), Министерство финансов будет приобретать инвалюту в объеме дополнительных нефтегазовых доходов (то есть оценочных доходов от превышения фактической цены нефти над 40 долларами), объясняет Министерство финансов. В случае падения нефтяной цены ниже отметки в сорок долларов Министерство начнет продавать валюту.
В начале каждого месяца Министерство финансов будет публиковать оценку дополнительных (либо выпадающих) нефтегазовых доходов, а также месячный план по скупке (продаже) инвалюты, отмечается в сообщении ведомства. Дневной объем операции будет рассчитываться путем деления месячного объема на число торговых дней. Во время торгового дня валюта тоже будет приобретаться (продаваться) равномерно.
На текущий месяц дополнительные нефтегазовые доходы будут рассчитываться как превышение оценочных нефтегазовых доходов (они будут зависеть от фактической цены Urals и курса нацвалюты за предыдущий месяц) над теми, что заложены в бюджет. Месячный объем покупок инвалюты будет определяться как дополнительные нефтегазовые доходы согласно оценке на текущий месяц плюс отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов за прошлый месяц от оценочных за тот же месяц. Другими словами, «ошибки» в оценке нефтегазовых доходов за прошедший месяц будут скорректированы в следующем месяце.
После объявления Минфина Центробанк подтвердил, что проведение сделок на валютном рынке будет осуществляться согласно опубликованному Минфином порядку. При этом ЦБ отметил, что его подходы к денежно-кредитной политике не изменятся. Регулятор по-прежнему не планирует проводить валютных интервенций, чтобы оказать влияние на номинальный курс нацвалюты, остающийся плавающим. Собственные операции Центробанка на рынке валюты возможны лишь в случае угроз для финстабильности либо для накопления валютных резервов - если они будут проводиться, но независимо от механизма Министерства финансов, следует из сообщения Банка России.
Как Министерство финансов, так и Центральный банк отмечают, что влияние валютных операций на ликвидность в целом будет нейтральным. Объем рублевых вливаний в систему за счет скупки Минфином инвалюты будет нивелироваться сопоставимым снижением трат Резервного фонда на покрытие запланированного дефицита бюджета, объясняет Минфин.
