В 2018 году международные инвесторы вывели из российских фондов рекордный объем средств с 2013 года. Суммарный отток превысил показатель 1 миллиард долларов, об этом сообщают журналисты раздела «Новости России» интернет-издания для деловых людей «Биржевой лидер» со ссылкой на «Коммерсантъ».
Подсчеты экспертов показывают, что за 2018 год иностранные инвесторы вывели из российских фондов рекордный объем средств с 2013 года. Суммарный отток превышает уровень 1 миллиард долларов. Такой результат является одним из самых худших показателей среди фондов в развивающихся странах. С другой стороны, за счет высокого спроса внутренних инвесторов российские фондовые индексы оказались в списке лидеров.
Суммарный объем оттока определили эксперты «Коммерсанта», основываясь на данных Bank of America Merrill Lynch и с учетом информации, опубликованной EPFR. В итоге удалось определить, что за последние три недели отток средств инвесторов из фондов, ориентированных на российский рынок, составил около 330 миллионов долларов. Всего за 12 месяцев зарубежные инвесторы успешно вывели из российских фондов сумму, превышающую 1 миллиард долларов.
Работающие на российском рынке фонды потеряли больше средств лишь в 2013 году (около 3,1 миллиарда долларов). На протяжении большей части года сохранялся негативный настрой иностранных инвесторов по отношению к России. Приток инвестиций на сумму более 0,5 миллиарда долларов российские фонды зафиксировали лишь в январе, после этого рынок накрыли 2 мощные волны оттока.
За весенние месяцы зарубежные инвесторы вывели из российских фондов более 700 миллионов долларов. Вслед за летним затишьем осенью зафиксирован новый этап исхода инвесторов. Бегство владельцев капитала из российского рынка продолжается по сегодняшний день. За минувшие 3 недели международные инвесторы вывели из российских фондов приблизительно 330 миллионов долларов.
Геополитический фон снижает инвестиционную привлекательность России.
Лишь в первом полугодии движение средств в российских фондах соответствовало общему тренду развивающихся рынков. За неполные 12 месяцев фонды, ориентированные на emerging markets, сумели привлечь более 50 миллиардов долларов, что на 12 миллиардов долларов меньше суммы поступлений в 2017 году. Из стран БРИКС самый большой приток зафиксирован в фондах Китая (около 31 миллиарда долларов), приблизительно 500 миллионов долларов поступило в бразильские фонды. Отток зафиксирован только в фондах Индии, из которых международные инвесторы за год вывели почти 3,5 миллиарда долларов.
Необычное поведение международных инвесторов на российском рынке объясняется негативным геополитическим фоном вокруг страны. Как известно, в конце января американский Минфин опубликовал «кремлевский список», в который включил российских чиновников и крупных предпринимателей. В апреле Вашингтон ввел санкции в отношении лиц и компаний из данного списка. В августе американские сенаторы внесли в конгресс законопроект о новых антироссийских санкциях, Госдепартамент выступил с дополнительными ограничениями.
По словам партнера FP Wealth Solutions Алексея Дебелова, возможных инвесторов отпугнули американские ограничения. Речь идет о санкциях, введенных в апреле против «Русала» и ряда других предприятий. Кроме того, российские акции обрушили угроза санкций против государственных банков и высокая вероятность введения новых ограничений. В последние месяцы года пессимистичные настроения инвесторов усугубило падение стоимости нефти.
В аналитическом отделе компании NordFX напоминают, что в пятницу цена североморской нефти марки Brent опускалась до ценовой отметки 53 доллара за баррель, что ниже закрытия предшествующей недели на 10 процентов и на 37 процентов меньше значений начала октября. По утверждению аналитиков, долгое время инвесторы достаточно спокойно реагировали на движения нефтяных цен. Однако после того, как во время падения цена пробила уровни 60 и 55 долларов, этот фактор стал на рынке доминирующим.
С другой стороны, несмотря на бегство международных инвесторов, фондовые индикаторы российского рынка акций оказались на высоте. Рассчитываемый в рублях индекс Московской биржи увеличился на 11 процентов, долларовый индекс РСТ снизился лишь на 7 процентов. При этом большинство фондовых индексов в других развивающихся странах с начала года потеряли 10-28 процентов. За то же время европейские индексы снизились на 16-20 процентов, падение американских индексов составило около 8 процентов.
По оценкам аналитиков, устойчивость российского рынка акций объясняется в первую очередь высоким спросом со стороны внутренних инвесторов. По информации Investfunds, за 11 месяцев 2018 года ПИФы акций и смешанных инвестиций сумели привлечь почти 30 миллиардов рублей, что является рекордным объемом за всю историю фондов этой категории.
Заметно увеличились также вложения в акции со стороны состоятельных российских граждан. В аналитическом агентстве Frank RG сообщают, что за минувший год объем инвестиций населения в акции достиг 560 миллиардов рублей. Заместитель гендиректора УК ТФГ Равиль Юсупов констатирует, что статистика привлечения паевых фондов позволяет сказать о переключении розничных инвесторов с облигаций на акции. Основной причиной является большая доходность в дивидендах. Именно этот момент обеспечил устойчивость российского рынка.
