Forex (Форекс)

Понятие Форекс происходит от словосочетания на английском языке FOReign EXchange, что буквально переводится как зарубежный обмен. В общем понятии - это межбанковский рынок по обмену иностранных валют по свободным ценам - иными словами формирование курсов разных валют по отношению друг к другу (котировки) не имеют каких-либо ограничений и их значение не фиксируется. Т.е. они определяются исключительно рыночным способом на основе спроса и предложения.

В общем смысле термин Forex применяется исключительно к операциям по взаимному обмену валют, а не к всей существующей совокупности валютных операций.

В странах бывшего СССР (в первую очередь в России, Украине, Узбекистане, Казахстане, Беларуси) понятие форекс применяется к всей совокупности спекулятивных сделок по обмену валют, которые осуществляются через коммерческие банки, специальных брокеров форекс и дилинговые центры.

Валюты на Forex продаются одна за другую. Котировки называются валютными парами и обозначаются, например, как “EUR/USD 1,2058” (где EUR или USD - это международный трехбуквенный код валюты по стандарту ISO 4217, а число - 1,2058 - это цена первой валюты, выраженная в другой валюте, в нашем случае цена 1 евро в долларах США).

На рыннке Форекс торговлю может осуществляться любыми валютами, но основными являются четыре: евро (EUR), доллар США (USD), швейцарский франк (CHF), японская йена (JPY). Они образуют наиболее торгуемые валютные пары: EURUSD, GBPUSD, USDCHF, USDJPY.

Далее следуют канадский доллар, австралийский доллар и новозеландский доллар и, соответственно, валютные пары USDCAD, AUDUSD и NZDUSD.

Основные пары кросс-курсов: EURJPY, EURGBP, EURCHF, GBPJPY, GBPCHF.

Доллар США участвует в 90% всех сделок, евро — в 37%, йена — в 20% и фунт стерлингов в 17% всех торговых операций на Форекс. На пару EURUSD приходится 28%, USDJPY — 17% и GBPUSD — 14% всех сделок на Forex.

Рынок Форекс (Forex)

Рынок обмена иностранных валют (на английском foreign exchange market, forex) начал формироваться с 1971 года, когда США в одностороннем порядке отказались от золотого стандарта (Бреттон-Вудская система), отменив жесткую привязку доллара США к золоту и установив максимальное колебание курса доллара на 4,5% (вместо 1%). Необходимость установление нового валютного стандарта привело к тому, что в 1975 году участники Большой восьмерки (США, Германия (ФРГ), Великобритания, Франция, Италия и Япония) начали работу по формированию новой валютной системы. Позже к ним присоединились Канада (в 1976 г.) и Россия (в 1998 г.).

В результате 8 января 1976 года министры стран-участниц МВФ в Ямайке приняли новое соглашение, в соответствии с которым было официально принято решение отказаться от привязки валют к золоту, установления плавающих курсов. Участниками валютного рынка стали импортеры и экспортеры, центральные банки.

Рынок форекс отличается тем, что на нем очень мало инсайдерской информации. Все котировки валют определяются исходя из размеров денежно-кредитных потоков, ожиданиями участников рынка и изменений глобальных макроэкономических условий.

На сегодняшний день участниками рынка Форекс являются центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные брокеры, брокеры форекс, дилинговые центры, пенсионные фонды и транснациональные корпорации.

Всех участников рынка форекс можно поделить на активных и пассивных. К активным относят крупные коммерческие банки и брокерские дома - которые и осуществляют операции по покупке и продаже валют. Они это могут делать как по своей инициативе, так и по указанию других (пассивных) участников, к которым относят как различные фонды, крупные корпорации, так и частные инвесторы и брокеры (с 1986 г. они получили возможность инвестировать свои средства после введения маржевой торговли).

Суть маржевой торговли заключается в том, что операции по обмену валют на рынке форекс осуществляются при наличии как минимум 1 млн. доллоров США (размер стандартного лота), но маржевая торговля предполагает, что для открытия сделки достаточно иметь небольшой процент от суммы контракта, который называется гарантийным депозитом или маржой. Трейдеру или инвестору достаточно внести на счет только сумму в размере первоначальной маржи, а дилинговый центр предоставляет так называемое кредитное плече - гарантию на заключение сделки на сумму, которая в сотни раз может превышать размер гарантийного депозита.

Форекс онлайн

Дилинговые центры осуществляют сделки на рынке Форекс по поручению трейдера или инвестора и следовательно зачисляет (списывает) средства на счет трейдера. Изначально выписки по счету трейдеры могли получить по телефону или по факсу. Также достаточно трудной задачей было получения информации о текущих котировках и аналитические данные по рынку. В большинстве случаев информация поступала со значительной задержкой и ее получение было связано с громадными финансовыми затратами, поскольку нужно было оформлять подписку на различные деловые СМИ, следить за сообщениями по телевидению и радио.

С развитием интернет технологий трейдеры получили возможность оперативно получать все необходимые данные как для фундаментального, так и технического анализа. Кроме того, все сделки теперь можно проводить в режиме онлайн - как со стационарного компьютера, так и через телефон или смартфон.

Необходимую аналитику можно найти на сайтах брокеров и дилинговых центров. При этом можно в режиме реального времени (онлайн) получать данные о котировках, просматривать и анализировать графики, получать новости, выставлять приказы (ордера), проходить обучение.

На сегодняшний день существует большое число терминалов форекс (торговые платформы) через которые осуществляется торговля на рынке форекс. Среди них можно назвать: Meta Trader, UTIP Trader, Insta Trader, NetTradeX, Plus500, Ikon Mega, Ninja Trader, Currenex, ThinkOrSwim, Teletrader.

Трейдинг через мобильные устройства - телефоны, смартфоны и планшеты - осуществляются через специальной разработанные мобильные терминалы. Если на обычном настольном компьютере или ноутбуке, где установлена одна из наиболее популярных операционных систем Windows, можно установить любой из понравившихся терминалов, то число разработок для мобильных устройств, работающих на Android, Windows Phone, Symbian или IOS не так уж и велико. Торговать на мобильных устройствах можно с помощью специальных мобильных терминалов, через подключение к VPS-серверу или через браузер на онлайн-сервисе.

Брокеры Форекс (Forex). Дилинговые центры

Брокеры формекс - определенным образом зарегистрированные организации, которые предоставляют услуги по предоставлению финансовой информации и выполняет торговые ордера на рынке Форекс.

Доход брокера, кроме комиссионных формируется на основе так называемого спреда - разница между ценой покупки и ценой продажи (ask и offer). Для главных валютных пар размер спреда устанавливается в несколько пипсов - пунктов, которые равны 0,0001 котировки.

Выбор брокера - один из самых важных шагов для трейдера, который будет в дальнейшем определять его доходы. При выборе брокера необходимо ориентироваться в первую очередь на то, на сколько данная компания профессиональная и вызывает ли она доверие, предоставляет ли она оперативно актуальную рыночную информацию, на сколько быстро и точно она исполняет ордера, какой у нее размер спреда, на сколько удобны предоставляемые ею методы ввода/вывода средств.

Информацию о лучших брокеров и дилинговых центров можно узнать как на их офоициальных сайтах, так и на независимых форумах и рейтингах. Наиболее объективную информацию о брокерах форекс можно узнать, в частности, на сайте “Биржевого Лидера” и из регулярно публикуемых рейтингах брокеров форекс Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V.

История Форекса

В 1971 году президентом США Ричардом Никсоном было сделано заявление, что отменяется свободная конвертируемость доллара в золото. Таким образом, правительство США отказалось, в одностороннем порядке, выполнять Бреттон-Вудские соглашения. В декабре этого года приняли Смитсоновское соглашение, согласно которому стали допускаться колебания валют относительно доллара в размере 4,5 %, вместо 1 %. Это стало кульминацией кризиса послевоенной Бреттон-Вудской валютной системы.

На ее замену пришла Ямайская. Ее концепция была разработана на острове Ямайка в марте того же года. Результат изменений - более либеральная политика цен на золото. Изменяющийся курс золота привел к тому, что стали так же изменяться курсы обмена между валютами. Так родилась валютная торговля, в которой курс валют стал зависеть от рыночного спроса или предложения на нее, а не только от золотого эквивалента. Тогда же назрела необходимость разрешения некоторых вопросов. Для чего главы ведущих западных государств собрались в Рамбуйе на первый саммит «Большой Восьмерки». На тот момент в нем приняли участие только шесть: Франция, Италия, США, ФРГ, Великобритания и Япония. В состав «восьмерки» в 1976 году вошла Канада, в 1998 году – Россия. Среди главных тем велось обсуждение структурной реформы международной валютной системы.

В 1976 году министры стран-членов МВФ встретились на Ямайке (г.Кингстон). На этой встрече они приняли новое соглашение в виде поправок к уставу МВФ. Бреттон-Вудская система была заменена, многие страны отказались привязывать национальную валюту к доллару или к золоту. МВФ узаконил это в 1978 году. Именно с этого момента свободно изменяющиеся курсы валют – основной способ обмена.

На свободном валютном рынке стало возможным проводить обмен валют по свободным ценам. Все изменения в курсах валют привели к тому, что все банковские структуры, импортеры и экспортеры стали участвовать в работе рынка постоянно. Центробанки стали оказывать влияние на курс валюты и на состояние экономики в своей стране, используя не только административные методы, но и рыночные. Для формирования курса ликвидных валют, за основу берется равновесие между спросом и предложением. Изменение этих двух понятий ведет к изменению курса.

Ежедневный оборот Форекс

На Форекс ежедневный оборот в 1977 году составил 5 млрд долларов, в 1987 – 600 млрд долларов, к концу 1992 – 1 триллион долларов, в 2010 году – 4 трлн долларов. Строятся прогнозы, что рост достигнет 10 трлн в 2020 году.

Участники валютного рынка Форекс

Форекс – международный банковский рынок. В проведении операций участвует система институтов (центральные и коммерческие банки, брокеры, дилеры, пенсионные фонды и т.д.). На рынке не проводят прямые конвертации маленьких денежных сумм из-за высокой стоимости одного контракта и конвертационных платежей, а так же затрат на межбанковский торговый терминал.

Чтобы работать с небольшими суммами, целесообразно воспользоваться услугами финансовых посредников: банков или валютных брокеров. Они, за определенный процент, проведут конвертацию. Однако у них регулярно возникает внутренний клиринг и реальная конвертация через Форекс не всегда проводится. Не все заявки клиентов попадают на Форекс, из-за этого у посредников возникает предложение более низких комиссионных (по сравнению с стоимостью прямых операций на Форекс). Если с рынка убрать посредников, то конечному клиенту за конвертацию придется больше платить.

Действующие котировки используются в большинстве операций, которые могут и не выходить на Форекс. Например, государственный банк вынужден сохранять пропорции курса между иностранными валютами в соответствии с ситуацией на Форекс.

При маржинальной спекулятивной торговле валютой поставка на Форекс не осуществляется. Посредники предлагают клиентам воспользоваться в торговле кредитным плечом. Для этой операции комиссия еще ниже, часто она бывает в форме спреда (зафиксированная разница между ценой покупки и продажи валюты в одно и то же время). Спекулянту приходится иметь дело со многими посредниками на пути к рынку, и каждому надо платить комиссию.

Современные системы торговли на Форекс – ECN, направлены на то, чтобы уменьшить влияние посредников.

Форекс и государственное регулирование

Принцип работы рынка Форекс – свободная конвертация валюты без государственного вмешательства в заключение сделок. Тем не менее, установлены правила, которые регулируют и регламентируют отношения между трейдерами и брокерами, то есть между клиентами и посредниками.

В Великобритании регуляторные функции лежат на Управлении по финансовому регулированию и надзору (FSA). В США эти функции возложены на правительственную «Комиссию по фьючерсной торговле товарами». Так же разрабатывает правила торговли, участвует в разрешении конфликтов неправительственная «Национальная фьючерсная ассоциация» (NFA). Требования у этой организации намного жестче, чем у FSA.

Форекс в России и Украине

В этих странах валютные операции контролируют Центробанк и Нацбанк. Согласно законодательству, проведение без ограничений операций по конвертации не предусмотрено. Украина (по состоянию на 2009 год) не имеет закона, регулирующего маржинальную торговлю. ДЦ, которые регистрируются на территории этих стран, юридических прав на предоставление финансовых услуг не имеют. Многие имеют зарубежную регистрацию, большинство вообще не зарегистрированы и не несут никакой юридической ответственности. Клиентам таких ДЦ разрешить конфликтные ситуации очень сложно.

Несмотря ни на что, торговля валютой в России становится все более организованной. В 2003 году была организована КРОУФР «Комиссия по регулированию отношений участников финансовых рынков». Ее решения обязаны выполнять только те организации, что находятся в ее составе, а для остальных это только рекомендации.

Федеральной службой по финансовым рынкам России дано обозначение, что деятельность на Форекс не относится к деятельности рынка ценных бумаг и не регулируется ни законом Федерации, ни правовыми актами.

Впервые обсуждение возможного регулирования рынка Форекс прошло в Минфине РФ в 2012 году. Были выработаны механизмы и принципы регулирования рынка.

В 2012 году Нацбанком Украины принято Постановление, которое дает право предоставлять услуги по валютным сделкам и торговле банковскими металлами, исключительно банкам. Им предоставляется право торговать на условиях маржинальной торговли и проводить подобные операции в своих целях. Юридическим лицам и частным предпринимателям заниматься такой деятельностью запрещено.

Особенности налогообложения Форекс

Российские дилинговые центры подлежат налогообложению, установленному в этой стране. ДЦ или банк выплачивают налог на прибыль, для букмекерской конторы – это налог на игорный бизнес. Дополнительные услуги так же облагаются налогами на прибыль и НДС. Иностранная компания платит налоги на доходы, что получает за услуги, которые оказывает на территории России. При условии, что имеет постоянное представительство на территории РФ.

Клиенты ДЦ выплачивают налог 13 % (ставка НДФЛ). Российский брокер берет на себя обязанность удержания с прибыли клиента суммы налога.

Налоговый кодекс РФ с 2010 года имеет целый ряд изменений. Но, что касается инструментов Форекс, то они не относятся к инструментам срочных сделок для налогообложения.

Форекс и Ислам

Мусульманам запрещено участвовать в валютных операциях рынка Форекс. это, в первую очередь, касается частных лиц. Работа банков и специализированных обменников не ограничивается.

Риски на Форекс

Кредитное плечо, используемое в торговле, не только ускоряет рост капитала и повышает доходность, но и пропорционально увеличивает риск потерь.

На изменение курсов валют, одновременно, оказывает влияние множество фактов. Прогнозировать, как поведет себя цена, довольно трудно. Это может оказать существенное влияние на результат торговли, особенно когда используется большое кредитное плечо.

Кроме риска, который связан с рыночным изменением цены, существует много рисков, которые связаны с работой брокера. Это могут быть быстрые изменения цен, с таким же быстрым возвратом к первоначальному значению, без подтверждения источников котировок. Или не гарантированное исполнение ордеров. Если брокер обанкротится, то, как правило, получить свои средства со счетов, клиентам не удается.

Случается, что мошенничество со стороны ДЦ приводит к судебному разбирательству. В США карается не предоставление информации о рисках, обещание получения постоянных доходов, присвоение званий, подделка документов. Компании-нарушители закрываются, возмещают убытки и выплачивают компенсации.

Часто мошенничество сопровождает доверительное управление. ГК РФ не разрешает доверительное управление только денежными средствами. Многие торговые платформы имеют специальные инструменты, которые дают возможность контролировать работу трейдера.

Рейтинги брокеров форекс

Наиболее авторитетным и объективеным по мнению многих экспертов является рейтинг брокеров форекс Академии MasterForex-V, который позволяет:

- опереться не только на субъективные суждения пользователей, но и на анализ объективных данных о компании,
- учитывая конкретные и объективные данные, которые лежат в основе методики расчёта рейтинга брокеров форекс Академии MasterForex-V сделать осознанный выбор.

Рейтинг брокеров форекс Академии MasterForex-V состоит из трех лиг, в которых размещаются брокеры по степени доверия к ним со стороны трейдеров:

- высшая лига брокеров форекс,
- вторая лига,
- третья (низшая) лига брокеров форекс.

Рейтинг брокеров Форекс

На 16 сентября 2013г. высшую лигу рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V возглавил украинский брокер из Днепропетровска Форекс Тренд/Forex Trend.

Вторую лигу возглавляет брокерская компания XEMarkets.

Лидером третьей (низшей) лиги стал брокер FxCompany.

Форекс для начинающих (обучение Форекс)

Торговля на рынке Форекс сопряжена с высоким риском. И в отличии от бытующего мнения - это совсем не казино и не игра на угадывание. Профессиональные трейдеры никогда не полагаются на случай, а применяют шикорик спектр различных аналитических инструментов для прогнозирования будущих движений и трендов курсов валют.

К главным аспектам торговли на рынке форекс, о которых должен знать каждый трейдер относят: фундаментальный анализ, технический анализ, управление капиталом (манименеджмент), психология торговли.