Как известно каждому трейдеру, спред представляет собой разницу между курсом покупки и продажи валюты и является одной из форм взимания комиссионных сборов с трейдеров, осуществляющих свою деятельность на биржевых площадках и рынке Forex.
Примечательно, что некоторое время назад величина спреда в 50-100 пунктов считалась обычным явлением, и лишь ужесточение конкуренции заставило брокерские площадки постепенно снижать данную цифру. В настоящее время большинство ДЦ предлагают фиксированный спред, называемый также статическим, не зависящий от ликвидности рынка. Первоначальную интерпретацию называют динамическим, или классическим спредом. При этом особо стоит отметить, что на просторах реального валютного рынка фиксированный спред – это фикция.
Одним из самых важных аспектов трейдинга является соотношение риска и прибыли в каждой сделке. Наряду с грамотно выставленным стопом или локирующей позицией, определением целей движения и продуманным планом ведения сделки, необходимо учитывать и неотъемлемую часть затрат трейдера – спред, который и составляет основной источник дохода добропорядочного брокера.
Как каждую из статей расходов, любому трейдеру хотелось бы уменьшить неизбежные затраты, и в данном случае это становится возможным при переходе от всем знакомых статических спредов к набирающим популярность динамическим. Для подробного разъяснения вопросов, связанных со спредами, мы обратились к специалистам компании Exness, одной из первых предоставившей своим трейдерам возможность торговли с динамическими спредами.
«Биржевой Лидер»: Расскажите, пожалуйста, нашим читателям, почему Ваша компания предлагает торговлю с использованием динамических спредов?
EXNESS: Дело в том, что на рынке Forex, как и в биржевой торговле, не существует понятия «фиксированный спред». В реальной торговле статического спреда быть не может, так как спрос и предложение никогда не двигаются синхронно. Таким образом, фиксированный спред – мыльный пузырь, далекий от рыночных реалий и придуманный дилинговыми центрами для привлечения большего количества клиентов. Кроме того, фиксированный спред значительно превышает размер динамического спреда при нормальной для данного инструмента ликвидности. Мы же получаем котировки от крупнейших поставщиков ликвидности непосредственно с реального рынка, поэтому спреды у нас только динамические.
«Биржевой Лидер»: Какой в таком случае средний спред по евро и фунту, например? В чем особенности работы трейдера при торговле с динамическими спредами?
EXNESS: В результате оптимизации работы с источниками ликвидности специалисты компании Exness добились значительного снижения средней величины спреда по основным валютным парам. При нормальном состоянии рынка средний спред на EURUSD колеблется в пределах 0.6-1.2 пункта, на GBPUSD около 0.6-2.3 пункта.
Торговля при динамическом спреде наиболее благоприятна, в первую очередь, для скальперов, поскольку существенно снижаются расходы на каждую сделку. И чем больше количество совершенных сделок, тем значительнее сказывается каждый пункт, сэкономленный вследствие небольшого динамического спреда. Поэтому для скальпера небольшой динамический спред – это лучшее из возможного. Для внутридневной торговли минимальный спред также весьма желателен, а вот для средне- и долгосрочной торговли, где сделка может держаться месяцами и проходить многие сотни пунктов, спред, конечно, не так важен, здесь большее внимание стоит уделять свопам.
Пользуясь преимуществами динамического спреда, трейдеру важно также помнить, что при сильной волатильности рынка спред может быть значительно расширен. Особенно опасны локированные позиции, так как расширение спреда на важных новостях может быть очень значительным и может даже привести к принудительному закрытию всех открытых позиций из-за нехватки средств на счету. Поэтому начинающим трейдерам всегда следует помнить, что торговля «на новостях» - слишком рискованное занятие.
«Биржевой Лидер»: Если я вас правильно понял, то при наличии локированой позиции счет трейдера всё равно находится в «опасности»?! Не могли бы вы подробнее остановиться на этом вопросе и рассказать нашим читателям почему это происходит?
EXNESS: Всё дело в том, что при резких изменениях цен плавающий результат по залокированым позициям не меняется, но только в случае фиксированного спреда.
При динамическом спреде ситуация совершенно иная - на расширении количество свободных средств на счете всегда будет уменьшаться.
Это происходит потому, что в сделках "buy" профит зависит от цены "bid", а в сделках "sell" профит зависит от цены "ask". При расширении спреда фактически наблюдается резкое увеличение убыточности одной позиции, а адекватной компенсации через встречную позицию не происходит. Поэтому суммарный профит по залокированым позициям резко уменьшается, что ведет к резкому уменьшению средств на счете.
Расширение спреда на новостях обычно носит кратковременный характер и при достаточном количестве свободных средств на счете никак не влияет на залокированые позиции.
Если же средств на счете не достаточно для того, чтобы компенсировать такой "скачок" спреда, то происходит автоматическое закрытие всех открытых позиций при уменьшении количества свободных средств до нуля.
«Биржевой Лидер»: Предлагаю теперь посмотреть на спред глазами брокера. С одной стороны небольшие спреды – это очень заманчиво. Но ведь с другой стороны, спред должен составлять основной доход брокера, поэтому слишком малый спред компании невыгоден, а трейдера должен насторожить. Каким образом при использовании динамических спредов соблюдается баланс интересов между трейдерами и вашей компанией?
EXNESS: Компания EXNESS предоставляет своим клиентам максимально конкурентоспособные условия. Разумеется, мы заинтересованы в новых клиентах, в наших интересах долгосрочное сотрудничество с каждым трейдером, поэтому мы продолжаем улучшать торговые условия. Слишком узкие спреды, конечно, должны настораживать, ведь из спреда брокер извлекает прибыль и платит налоги, и при работе с брокером, предлагающим сверхнизкие спреды, трейдер может столкнуться с плохим качеством исполнения ордеров, агрессивной манипуляцией котировками и использованием проскальзываний при выдаче котировок. Но с такими некачественными услугами невозможно длительное сотрудничество. У нас другая задача - в компании EXNESS небольшой динамический спред для наших трейдеров при минимальных реквотах и проскальзываниях компенсируется постоянно растущими объемами. Так, в январе 2010 года объем торгов в нашей компании составил 2,01 млрд. долл. США, в июне 2010 года 4,83 млрд. долл. США, а в ноябре уже 11,17 млрд. долл. США. Таков баланс интересов. Поэтому мы создаем наиболее выгодные для трейдеров условия торговли и постоянно работаем над повышением качества исполнения сделок, удобством ввода-вывода средств и остальными моментами, способствующими тому, чтобы каждый трейдер, открыв счет в нашей компании, убедился в качестве наших услуг и стал нашим постоянным клиентом.
«Биржевой Лидер»: Не многим начинающим трейдерам известно о взаимосвязи спреда и реквот, о которых мы, кстати, подробно писали в №18 журнала «Биржевой лидер», в статье «Реквот - вежливость ДЦ». Не могли бы вы рассказать нашим читателям о сути этой взаимосвязи?
EXNESS: В нашей компании величина максимально допустимого отклонения цены ордера от реальной цены зависит от величины спреда. Соответственно, чем меньше спред, тем выше вероятность реквота. Однако трейдеру достаточно в терминале МТ изменить параметр максимального отклонения (Slippage) от запрошенной цены при отправке ордера на исполнение (указав, например, 1 пункт), и количество реквот значительно сократится или сойдет на нет. Значение параметра максимального отклонения влияет на отклонение цены в обе стороны, то есть допустимо исполнение ордера как по цене лучшей для клиента, так и по худшей для него цене. Таким образом, можно реально уменьшить количество реквот, выдаваемых сервером, без одностороннего ухудшения цены открытия каждой позиции.
«Биржевой Лидер»: Спасибо за откровенность! Настоящий динамический спред и отсутствие реквот для дилинговых центров Forex действительно необычны, и с помощью вашей компании мы внесли ясность в вопросы о динамическом спреде, его преимуществах и особенностях.
EXNESS: И вам спасибо за профессиональную беседу. А всем читателям вашего журнала удачи и профитов! Помните, что EXNESS - это комфортная среда, созданная профессионалами и работающая на вас!
Уважаемые трейдеры, выбор, как всегда, за вами. В заключение хотелось бы сказать, что каждому трейдеру форекс, планирующему впоследствии перейти на биржу, было бы очень полезно попробовать торговлю с динамическим спредом. И как всегда, успешной Вам торговли!
От редакции: 
Компания EXNESS была основана в 2008 году, в Санкт-Петербурге группой единомышленников-профессионалов в области финансов и информационных технологий.
На сегодняшний день компания предоставляет набор уникальных услуг, которые по достоинству сможет оценить как профессиональный трейдер, так и новичок:
•минимальные динамические спреды — важный параметр торговых условий любой брокерской компании, актуальность которого возрастает при увеличении количества сделок на одном депозите;
•кредитное плечо до 1:1000 — практически уникальный инструмент на рынке Форекс, незаменимый для профессионалов;
•хорошее исполнение ордеров — минимум реквот и проскальзываний в сочетании с высокой скоростью исполнения предоставляют безграничные возможности в использовании различных торговых стратегий;
•хеджирование сделок — выплата профита любого размера по всем сделкам гарантируется в зависимости от типа счета путем хеджирования либо совокупной позиции клиентов, либо отдельных сделок у институциональных участников рынка;
•большое количество инструментов — реально очень широкий выбор инструментов для торговли оценит как профессионал, так и новичок;
•автовывод средств — уникальная на сегодняшний день услуга, позволяющая экономить время;
•разнообразие вариантов ввода-вывода средств — клиент может оперировать средствами на торговом счете с помощью банковских переводов, кредитных карт или различных электронных платежных систем;
•VPS-сервис — бесплатный доступ к удаленному терминалу расширяющий возможности использования автоматических торговых систем.
